清科数据：1月互联网行业崭露头角 清洁技术行业势头足

　　根据清科集团旗下私募通数据统计，2015年1月中国并购市场共完成116起并购交易，其中披露金额的有111起，交易总金额约为40.13亿美元，平均每起案例资金规模约3615.00万美元。与上月相比，2015年1月中国市场并购交易案例数下降60.9%，总金额下降59.9%。根据清科集团旗下私募通数据统计显示，2014年并购市场不负众望，金额与数量整体保持上升的趋势。本月值得指出的是互联网行业延续以往火热态势，2015年互联网行业将继续掀起并购热潮。

　　具体来看，2015年1月中国并购市场共完成116起并购交易，其中国内并购102起，占并购案例总数的87.9% ，披露金额的案例99起，披露金额是36.26亿美元，占比90.4%；海外并购11起，个数占比9.5%，披露金额案例9起，披露金额是3.10亿美元，占比7.7%；外资并购3起，个数占比2.6%，披露金额是7633.00万美元，占比1.9%。中文天地出版传媒股份有限公司（下称“中文传媒”）收购北京智明星通科技有限公司（下称“智明星通”）100.0%股权，交易金额是26.60亿元人民币（约4.34亿美元），占本月披露总金额的9.5%，毫无悬念地成为本月并购的大案。中文传媒主要经营出版、印刷、发行、影视制作、贸易、物流、投资以及教育文化地产等业务，在新媒体蓬勃发展的新形势下，公司积极谋划业务转型，布局了新媒体出版、影视演艺和艺术品经营等新业态。智明星通是一家专注于国际化的互联网综合平台企业。智明星通以免费安全软件和导航网站为切入点，通过搭建游戏运营发行平台（337.com）和电商服务平台（行云）实现流量变现，将游戏产品作为利润的重要突破点，成功打造了面向海外市场的“流量入口—发行平台—游戏与应用产品”的闭环互联网产品生态系统。通过本次收购，中文传媒布局互联网业务，发挥传统媒体与互联网的协同优势，推动公司转型升级，为全方位、全媒介、全产业链的文化产品及服务提供商。

　　1月国内并购清洁技术、互联网、生物技术/医疗健康齐头并进

　　纵观2014年并购市场，清洁技术行业表现活跃，生物技术/医疗健康表现不凡，2015年，清洁技术和生物技术/医疗健康行业将成为并购市场的炙手可热的行业。在过去的两年时间里，互联网行业形成横向延伸、纵向深入、跨界融合发展的态势，同时移动互联网和电子商务迅速改造传统行业，互联网行业在新年伊始的表现可圈可点。如图2、3所示：

　　从披露的行业数量上来看，2015年1月完成的并购案例主要分布在清洁技术、生物技术/医疗健康、互联网、IT、机械制造、化工原料及加工、能源及矿产等21个一级行业。从并购案例数量上看，清洁技术行业排在*，完成17起案例，占案例总数的14.7%，近年来，党中央、国务院把发展循环经济作为一项重大战略，并出台了一系列政策，鼓励发展可再生能源、低碳经济、循环经济，目前，清洁技术行业得到国家大力支持，发展前景乐观；生物技术/医疗健康行业位居第二，完成12起案例，占案例总数的10.3%，互联网行业排在第三，完成10起案例，占案例总数8.6%。

　　从披露的并购案例总金额来看，互联网行业披露总金额位居*，披露金额的案例有7起，交易总金额为5.40亿美元，占披露案例总金额的13.4%。值得一提的是中国支付通集团控股有限公司（下称“中国支付通”）受让微科睿思在线（北京）科技有限公司（下称“微科睿思在线”）67.0%股权，交易金额是3.12亿元人民币（约5083.00万美元）。中国支付通主营业务为于中国大陆、香港及泰国提供电子支付、交易及结算服务，并拥有开联通网络技术服务有限公司。开联通系北京第三大预付卡发卡机构，同时拥有全国性预付费卡和互联网支付许可证。微科睿思在线是一家集研发、运营、服务为一体的综合性互联网技术公司，公司正在建设一个广大商户和消费者共享的O2O业务平台，探索将互联网的高度便捷性融入线下本地生活服务。同时，公司积极准备开展以预付卡为基础的创新支付业务。通过此次并购，中国支付通将拓宽其收入来源及提升盈利能力，从而提升公司的价值。位居第二的是生物技术/医疗健康行业，披露金额案例有12起，披露金额是5.62亿美元，占披露案例总金额的14.0%。华邦颖泰股份有限公司（下称“华邦颖泰”）以14.49亿元人民币（约2.36亿美元）收购西藏林芝百盛药业有限公司（下称“百盛药业”）71.5%股权。华邦颖泰一直致力于皮肤病、结核病和肿瘤用药的研发、生产和销售，在皮肤科类药品方面，多项属于国内首仿或国内*品种，具有较强的竞争优势。百盛药业主营业务为医药研发、生产和销售。通过此次并购，华邦颖泰完善公司产品线，增强核心竞争力，将通过开展技术、营销和供应链等方面资源整合，实现协同效应，壮大上市公司主营业务，实现公司快速发展。位居第三的是IT行业，披露金额案例有9起，披露金额是4.67亿美元，占披露案例总金额的10.2%。广东宝利来投资股份有限公司（下称“宝利来”）收购北京新联铁科技股份有限公司（下称“新联铁科技”）100.0%股权，交易金额是18.00亿元人民币（约2.93亿美元），是本月IT行业交易金额*的案例；宝利来由原本的主营贸易批发零售转向房地产开发租赁，公司投资的深圳市宝利来购物广场是深圳当地较为著名的商业广场，公司商场管理和商业经营业务得到发展。新联铁科技业专致力于轨道交通安全监测、维护、检修、系统集成、信息化等技术的研发及体系建设，公司在轨道交通机车车辆、工务、供电、站场调度运营维护领域，建立了从安全监测、维护检修、系统集成到数据分析的完整产业链，提供轨道交通安全运营维护系统化的解决方案；通过此次并购宝利来能够有效改善上市公司资产质量，提升盈利能力。

　　从并购案例平均金额来看，互联网行业最高，平均每起金额1.39亿美元。娱乐传媒行业位居第二，平均每起金额是8115.00万美元。能源及矿产行业则排在第三，平均每起金额是5261.00万美元。

　　跨国并购14起案例美都能源收购Manti油田打入国际能源行业

　　根据私募通统计，2015年1月共完成了14起跨国并购，披露交易金额12起，其中海外并购9起，披露金额是3.10亿美元；外资并购3起，披露金额是7633.00万美元。美都能源股份有限公司（下称“美都能源”）收购美国德克萨斯州Manti油田资产（下称“Manti 油田”），交易金额是1.41亿美元。鉴于石油、天然气在世界能源市场的重要地位和美国良好的投资环境，美都能源认为此次交易对开拓新的盈利增长点、改善公司盈利、提高公司的市场地位及影响力具有重要作用。收购完成后，本公司将对该油田区块进行整体开发，以扩大公司在能源产业的市场规模，增强公司盈利能力。

　　VC/PE支持并购案例56起省广股份全资控股雅润传播扩大业务规模

　　1月有VC/PE支持的并购案例共有56起，涉及IT、电信及增值业务、电子及光电设备、房地产、互联网、化工原料机加工、机械制造等多个行业。本月共发生14起并购退出，1月6日，广东省广告股份有限公司（下称“省广股份”）以5.70亿元人民币（约9306.00万美元）收购上海雅润文化传播有限公司（下称“雅润传播”）100.0%股权，因此丰泽（福建）创业投资有限公司、深圳市高特佳投资集团有限公司、上海秉原秉鸿股权投资管理有限公司、宁波杉杉创业投资有限公司、长江成长资本投资有限公司、海通开元投资有限公司和北京嘉诚资本投资管理有限公司获得退出。省广股份为客户提供品牌规划、广告策划、创意设计、媒介代理投放、促销与公关活动、企业形象等整合营销传播服务，是中国本土较大的广告公司。雅润传播是一家总部在上海，并在天津、武汉等地设立办事机构的以媒体广告代理为主的媒介公司，是国内较大的二线电视媒体广告代理企业，已经形成跨区域的电视媒体资源网络，电视媒体经营能力处于行业内*水平。通过此次收购，将有利于省广股份提升业务规模并增强盈利能力、促进公司业务拓展及整合、利用资本市场提高并购的协同效应。

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