清科季报:2020年第二季度VC市场头部机构发力,募资规模环比上升

2020年第二季度VC市场共新募集145支可投资于中国大陆的基金,募集金额为467.86亿元人民币。
2020-08-19 10:36 · 清科研究  符华清   
   

清科研究中心数据显示:2020年第二季度VC市场共新募集145支可投资于中国大陆的基金,募集金额为467.86亿元人民币;投资方面发生618起交易,披露金额307.78亿元人民币;退出方面共计发生281笔交易。

流动性增强推动募资市场回暖,机构募资规模环比上升

2020年第二季度VC机构共新募集145支可投资于中国大陆的基金,数量同比下降14.7%,环比上升81.3%;新增资本量为467.86亿元人民币,同比下降3.2%,环比上升74.58%;平均募资规模为3.23亿元人民币。

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外币基金募资涨幅高于人民币基金,头部机构逆流而上

2020年第二季度VC市场人民币基金新募集数量同比上升4.5%,募集金额同比下降30.3%;外币基金募集数量同比上升400.0%,募集金额同比上升195.5%。

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2020年第二季度VC市场募资金额超10亿元人民币的基金为9支,同比下降25.0%。

表1 2020年第二季度VC市场部分大额募资案例

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VC投资活跃度有所反弹,不确定性仍围绕市场

2020年第二季度VC市场共发生投资618起,同比下降27.89%;披露投资金额的554起投资事件共涉及307.78亿元人民币,同比下降了25.81%。2020年第二季度VC市场单起投资金额超5亿元人民币的案例9起,数量与2019年二季度持平。

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表22020年第二季度VC市场投资活跃机构名单

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疫情推动生物医疗相关产业估值上涨,获投比例持续维持高位

新冠疫情爆发,许多初创企业,尤其是生物技术/医疗健康相关产业企业表现较好,为中国的医学防疫、医疗保健、数字经济等方面提供良好的解决方案,持续成为机构投资热点。二季度生物技术/医疗健康行业获投案例数为123起,占VC市场投资案例总数20%,获投比例与一季度基本持平,可以看出,VC市场中生物医疗相关产业获投比例持续维持高位,是近几年该产业在风投市场中饱受青睐的时期;二季度生物技术/医疗健康产业投资金额为78.03亿元人民币,继续超越IT位居首位。地域分布方面,二季度投资案例数及投资金额上北上广持续领跑,但同比2019年二季度仍有所下降。

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科创板推动IPO退出数量增加显著

2020年第二季度VC市场共发生281笔退出,同比上升4.1%,受科创板带动,被投企业IPO数量上涨,IPO退出共计发生232笔,同比增长166.7%。

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总结:

2020年上半年,受全球新冠疫情及地缘政治波动影响,中国VC市场募投活跃度延续2019年疲势,整体规模下滑明显。但相较于一季度,随着复工复产在二季度陆续展开,叠加财政刺激及货币宽松政策改善市场流动性,市场活跃度提升明显。然而监管机构对私募基金行业管理趋严,募资市场压力延续,机构出资维持谨慎观望态势,专注细分赛道头部企业。

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