清科季报:2020年第二季度中国早期投资市场投退持续低温,大额基金拉动募资规模

2020年第二季度中国早期投资市场共新募集21支可投资于中国大陆的基金,共募得34.50亿元。
2020-08-19 10:33 · 清科研究  卜明鑫   
   

根据清科旗下私募通数据显示,2020年第二季度中国早期投资市场共新募集21支可投资于中国大陆的基金,共募得34.50亿元;投资方面,共发生235起投资案例,披露金额为20.82亿元;退出方面,共发生22笔退出案例。

新募基金数量环比上升61.5%,大额美元基金拉动募资规模

自2018年开始,随着我国经济增长脚步放缓以及监管政策加强,募资市场数量与金额整体均呈下滑趋势,“募资难”成为常态。疫情冲击让一季度募资环境雪上加霜,二季度开始国内疫情得到有效控制,本季度早期投资市场募资回暖,新募集基金数量同比小幅下降,环比呈上升态势。2020年第二季度中国早期投资市场共新募集21支可投资于中国大陆的基金,同比下降8.7%,环比上升61.5%;美元基金出现大额募集,拉高本期整体募资规模,共募得34.50亿元,同比上升46.8%,环比上升27.6%;平均募资规模为1.64亿元,同比上升60.7%,环比下降21.0%。从基金币种来看,人民币基金20支,募集金额26.71亿元,在新募集基金支数上占比95.2%,金额占比77.4%,依旧为早期投资市场的主导力量。

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投资活跃度下降,案例数与金额双降

投资方面,2020年第二季度早期投资市场投资活跃度下降,投资案例235起,同比下降40.1%;总投资金额20.82亿元,同比下降37.0%。从平均投资金额来看,本季度214起披露金额案例,平均每起投资金额972.82万元人民币,同比上升5.1%。IT行业投资热度高居不下,以69起案例数持续居榜首;互联网行业紧随其后,排名第二;半导体及电子设备行业排名第三。从地域来看,北上广持续活跃,为集中投资领域,投资表现位于全国前三甲。

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退出案例数同比下降超五成,股权转让主导退出市场

退出方面,本季度早期投资市场共发生22笔退出,同比下降56.9%,环比上升46.7%。从退出方式来看,股权转让退出12笔,占比54.5%,为早期投资市场主要退出方式;IPO退出6笔,其中联想之星斩获2家IPO,领先于其他早期机构。

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表12020年第二季度中国早期投资机构被投企业IPO情况

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