​清科数据:2月共24家中企IPO,IPO数量和融资额均环比下降

2020年2月共有24家中国企业在全球各交易市场完成IPO,同比大幅上升140%,环比下降29%。
2020-03-07 14:04 · 清科研究中心  余盛佳   
   


根据清科旗下私募通数据显示,2020年2月共有24家中国企业在全球各交易市场完成IPO,同比大幅上升140%,环比下降29%。从融资金额上看,本月中企IPO总融资额为274.69亿人民币,同比大幅上升229%,环比下降45.41%。本月完成IPO的中企涉及11个一级行业,登陆5个交易市场,中企IPO平均融资额为11.45亿人民币,环比下降23%,单笔最高融资额为45.19亿人民币,最低融资额为0.84亿人民币。在24家IPO企业中,有21家企业获得了VC/PE机构支持,VC/PE机构渗透率为87.50%。IPO退出数量共132笔,环比小幅下降19%,涉及机构96家,基金92支。本月融资金额最大的三起IPO案例为:上交所科创板上市企业石头科技(45.19亿人民币),上交所科创板上市企业华润微(43.13亿人民币),上交所主板上市企业公牛集团(35.67亿人民币)。

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2月上交所科创板中企IPO数量及融资额均拔得头筹

2月份共有24家总部在中国大陆的企业上市。从各交易市场IPO数量方面来看:本月登陆上海证券交易所科创板的中企有12家,位列第一;登陆上海证券交易所主板的中企有5家,位居第二;同时,登陆深圳证券交易所创业板的中企有4家,位居第三。此外,登陆纳斯达克证券交易所和深圳证券交易所中小板的中企分别为2家和1家。

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从融资金额来看,本月中企在上海证券交易所科创板共募资182.11亿人民币,占中企IPO总融资额的66.30%,位居第一;在上海证券交易所主板共募资64.92亿人民币,占比23.63%,位列第二;同时,在深圳证券交易所创业板共募资16.96亿人民币,占比6.17%,位列第三。另外,深圳证券交易所中小板共募资6.01亿元人民币,占比2.19%;纳斯达克证券交易所共募资4.70亿元人民币,占比1.71%;

2月半导体及电子设备行业IPO数量及融资额位居首位

根据清科私募通数据统计:2月IPO中企共涉及11个一级行业,从案例数量方面来看,半导体及电子设备行业完成7个案例,机械制造行业完成5个案例,IT、生物技术/医疗健康、金融行业分别完成2个案例,连锁及零售、汽车、能源及矿产、互联网、化工原料及加工和清洁技术行业分别完成1个案例。

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从融资金额方面来看,半导体及电子设备、机械制造及IT行业分列前三位,募集金额分别为93.63亿、53.21亿和48.81亿人民币,分别占比34.08%、19.37%和17.77%,累计占比71.22%。生物技术/医疗健康、金融、汽车行业紧随其后,筹资额分别为26.03亿、19.06亿和12.18亿人民币,占比分别为9.51%、6.96%和4.45%。本月多家半导体相关企业IPO是半导体及电子设备行业募集金额夺得榜首的重要原因。此外,能源及矿产、连锁及零售、化工原料及加工、清洁技术和互联网行业筹资额分别为7.17亿、4.88亿、4.82亿、4.06亿和0.84亿人民币。

2月中企IPO数量广东省位居首位,北京市融资额第一

根据清科私募通数据统计:2月IPO中企共涉及11个省市,其中广东省以6家中企IPO位居第一,共计募资56.57亿人民币。浙江省中企IPO数量为4家,其IPO数量在所有省份中位居第二,融资额为51.01亿人民币。北京市中企IPO数量为3家,以65.24亿人民币融资额位居本月所有省份之首,其中,石头科技上市为本月最大IPO,发行价为271.12元人民币,融资额达45.19亿人民币。江苏省、上海市和福建省中企IPO数量分别为2家,融资额分别为50.30亿人民币、16.05亿人民币和8.89亿人民币。辽宁省、四川省、湖北省、安徽省和江西省分别有1家中企IPO,融资额分别为8.67亿人民币、5.33亿人民币、4.88亿人民币、4.06亿人民币和3.70亿人民币。

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2月IPO数量和融资额均环比下降

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对比2020年1月数据,中企IPO数量和融资额均环比下降。从募资金额来看,石头科技排在首位,募资金额为45.19亿人民币;华润微以43.13亿人民币的融资金额紧随其后;公牛集团上交所主板上市,募集资金35.67亿人民币,位居第三。

2月共发生132笔IPO退出,退出数量环比下降

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根据清科私募通数据统计:本月24家IPO企业中,21家企业有VC/PE机构支持,占比87.5%。其中上海证券交易所科创板有10家IPO企业获得VC/PE机构的支持,上海证券交易所主板有5家IPO企业获得VC/PE机构的支持,深圳证券交易所创业板有4家IPO企业获得VC/PE机构的支持,深圳证券交易所中小板、纳斯达克证券交易所均有1家IPO企业获得VC/PE机构的支持。本月IPO退出数量共132笔,环比下降19%,涉及机构96家,基金92支。

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证监会全力抗击疫情,市场已基本回归常态化运行

国务院应对新型冠状病毒感染肺炎疫情联防联控机制,2020年2月15日新闻发布会中,证监会副主席阎庆民出席并介绍有关情况。阎庆民表示,新冠肺炎疫情发生以来,证监会认真贯彻习近平总书记重要指示批示精神,落实党中央、国务院决策部署,在国务院金融委的统一指导下,全力做好抗击疫情、支持经济、防范风险等工作,并介绍了疫情期间五个方面的情况。

一是全力做好2月3日股市正常开市工作。开市以来,市场自我调节功能有效发挥,投资者交易顺畅,市场预期总体趋稳,体现了各部门政策协调和工作协同的效果。A股市场经受住了疫情冲击的严峻考验,目前市场已经基本回归常态化运行。

二是重点做好特殊时期风险防范工作。考虑到疫情影响,为纾解相关企业和个人流动性困难,防止市场出现异常波动,根据不同地区受疫情影响情况,支持市场机构分类采取股票质押协议展期,对部分融资融券客户不主动强制平仓,适当延长客户补充担保品的时间等措施。当前股票质押业务规模稳中有降,业务风险总体可控。此外,还暂停了期货夜盘交易,引导证券投资者开展非现场交易,避免了人群聚集风险。

三是优先支持疫情严重地区和抗击疫情相关企业融资。简化手续、特事特办,支持疫情严重地区相关企业发行公司债券、资产支持证券等。目前已有2家湖北企业获准发债,另有数单抗击疫情专项债正在筹划发行。对医药卫生类私募股权基金、创业投资基金备案申请,也开辟了“绿色通道”,引导更多的社会资金流向生产抗疫物资的企业。据不完全统计,到2月12日,股权和创投基金的抗疫类在投项目46个,金额170.46亿元。

四是及时启动监管“绿色通道”。合理延长股票、债券融资等相关许可的有效期,适当放宽并购重组业务时限,对受疫情影响的上市公司披露定期报告研究提出延期安排,对证券公司因受疫情影响风控指标暂时达不到要求的适当放宽。免收湖北地区企业上市和在新三板挂牌的年费,免除湖北地区期货公司年会费和席位使用费,体现监管的“温度”。支持证券公司在银行间市场和交易所市场通过金融债券等募集资金,增强行业机构抵御风险的能力。

五是积极倡导上市公司和证券期货行业履行社会责任。在做好证监会系统自身疫情防控的同时,指导上市公司和证券期货行业机构做好疫情防控,抓好生产经营,履行社会责任。近千家上市公司捐款捐物累计超过50亿元。证券公司、期货公司、公募基金公司和私募机构捐款捐物9亿元。医疗类、设备物资类等上市公司抓紧生产和研发针对新型冠状病毒的防护、检测和治疗产品,物流、建筑等上市公司在物资配送、定点医院建设中发挥了重要作用。

面对记者提出疫情对于收购和IPO数量影响的疑问,阎庆民副主席表示,疫情发生以后,由于现场尽职调查、审计评估比较困难,部分股票发行和并购重组受到了一定的影响。近期证监会已专门做出了针对性的安排,比如放宽了对发行人反馈意见回复的时限要求,同时放宽了并购重组业务相关时限。在审核方面,做到“三个正常”,一是正常核发首发批文,二是正常推进审核进度,三是正常推进并购重组许可受理和审核工作。下一步,中国证监会将继续深入贯彻落实习近平总书记一系列重要指示批示精神和党中央、国务院决策部署,在抗击疫情、支持经济、防范风险中做出更大贡献。

本月重点案例分析:石头科技、华润微、公牛集团

小米生态链登陆科创板,石头科技高价上市

2月21日,小米生态链企业石头科技正式登陆科创板,股票代码688169,发行价271.12元/股,募集金额45.19亿人民币,创下A股发行价新记录。石头科技成立于2014年7月,是一家专注于家用智能清洁机器人及其他智能电器研发和生产的公司。公司旗下产品有石头扫地机器人、米家扫地机器人、米家手持吸尘器、小瓦扫地机器人,其核心研发团队由来自微软、华为等科技企业的技术专家组成,在人工智能、软件算法、电子工程、机械结构设计与供应链管理等多个领域拥有创新和实践经验。

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清科私募通数据显示,石头科技的融资情况如下表所示:

据招股书显示,2016年、2017年、2018年,石头科技营业收入分别为1.83亿元、11.19亿元和30.51亿元,归属于母公司股东的净利润分别为-1123.99万元、6699.62万元和30758.78万元。所募集资金总额扣除发行费用后,将按轻重缓急顺序投资于新一代扫地机器人项目、商用清洁机器人产品开发项目、石头智连数据平台开发项目及补充营运资金。募集资金到位后,石头科技将根据所投资项目的建设进度,计划在发行当年及未来三年内使用完毕。

科创板红筹股首秀,华润微A股上市

2月27日,华润微在上交所科创板正式挂牌上市,A股红筹首股正式诞生。华润微发行价为12.80元/股。华润微电子控股有限公司成立于2017年6月,是华润集团旗下负责微电子业务投资、发展和经营管理的高科技企业,目前主营业务可分为产品与方案、制造与服务两大业务板块。华润微此次登陆科创板创下多项先例,是中国A股市场首家“红筹上市”,并以港元而非人民币为面值,以“有限公司”形式而非“股份有限公司”形式上市的企业。根据公司发行结果公告,此次公司战略配售成功引入国家集成电路产业投资基金股份有限公司、国新投资有限公司、中国中金财富证券有限公司。

据招股书显示,2016年至2018年,华润微实现营业收入43.97亿元、58.76亿元、62.71亿元。2019年1-6月实现营业收入26.40亿元,降幅为16.86%,归属于母公司所有者的净利润为1.64亿元,降幅为43.97%。本次首次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后将投资于8英寸高端传感器和功率半导体建设项目、前瞻性技术和产品升级研发项目、产业并购及整合项目及补充营运资金。

目前红筹企业在科创板上市一般有三种路径:一是直接发行股票;二是发行CDR存托凭证;三是拆架构回归。此前,红筹企业不拆除架构直接以境外主体在科创板上市并无先例。华润微电子此次登陆科创板,充分体现了科创板的包容性和创新性,有助于吸引更多具备一定科技含量的红筹公司在A股上市融资。

市值破千亿,公牛集团上交所主板上市

2月6日,公牛集团成功登陆上海证券交易所主板上市,股票代码为603195,发行价格59.45元/股。公牛集团专注于以转换器、墙壁开关插座为核心的民用电工产品的研发、生产和销售,主要包括转换器、墙壁开关插座、LED照明、数码配件等电源连接和用电延伸性产品,广泛应用于家庭、办公等用电场合。

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清科私募通数据显示,公牛集团的融资情况如下表所示:

2015年、2016年、2017年、2018年和2019年1-6月,公牛集团营业收入分别为44.59亿元、53.66亿元、72.40亿元、90.65亿元和49.71亿元;实现归属于母公司所有者净利润分别为10.00亿元、14.07亿元、12.85亿元、16.77亿元和10.66亿元;此次募集资金总额为35.67亿元,扣除发行费用后募集资金净额为35.03亿元,分别拟投资于年产4.1亿套墙壁开关插座生产基地建设项目、年产4亿套转换器自动化升级建设项目、年产1.8亿套LED灯生产基地建设项目、研发中心及总部基地建设项目、信息化建设项目和渠道终端建设及品牌推广项目。

综上,本月中企IPO数量和融资额均呈现下降趋势。在24家IPO企业中,有21家企业获得了VC/PE机构支持,VC/PE机构渗透率超八成。交易市场方面:本月中企IPO数量中,登陆上海证券交易所科创板的中企有12家,位列第一;融资额方面,上海证券交易所科创板共募资182.11亿人民币,占中企IPO总融资额的66.30%,拔得头筹。本月半导体及电子设备行业完成7个案例,IPO数量位居首位。2月IPO中企共涉及11个省市,其中广东省以6家中企IPO位居第一,共计募资56.57亿人民币。

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