清科季报:2020年第一季度疫情冲击之下,VC市场活跃度创近三年新低

2020年第一季度VC市场共新募集80支可投资于中国大陆的基金,募集金额为267.99亿元。
2020-05-06 11:12 · 清科研究  梁丽清   
   

清科研究中心数据显示:2020年第一季度VC市场共新募集80支可投资于中国大陆的基金,募集金额为267.99亿元;投资方面发生554起交易,披露金额251.22亿元人民币;退出方面共计发生181笔交易。

募资市场持续低迷,机构募资处境艰难

2020年第一季度VC机构共新募集80支可投资于中国大陆的基金,数量同比下降51.2%;新增资本量为267.99亿元人民币,同比下降50.9%;平均募资规模为3.35亿元人民币。

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外币基金募资跌幅更甚于人民币基金

2020年第一季度VC市场人民币基金新募集数量同比下降48.3%,募集金额同比下降40.8%;外币基金募集数量同比下降84.6%,募集金额同比下降72.2%。

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2020年第一季度VC市场募资金额超10亿元人民币的基金为8支,同比下降42.9%。

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表12020年第一季度VC市场部分大额募资案例

VC投资整体节奏放缓,部分机构保持活跃

2020年第一季度VC市场共发生投资554起,同比下降39.6%;披露投资金额的459起投资事件共涉及251.22亿元人民币, 同比下降了37.8%。

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2020年第一季度VC市场单起投资金额超5亿元人民币的案例6起,同比下降45.5%。

表22020年第一季度VC市场投资活跃机构名单

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疫情下生物医疗持续获关注,获投金额升至首位

疫情爆发,生物技术/医疗健康行业成为机构投资热点,该行业获投案例数为112起,位居第二,投资金额为63.07亿元人民币,超越IT升至首位。本季度最为活跃的北上广三地,同比分别下降47.7%、38.5%、40.7%。

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科创板带动IPO退出数量大幅上涨

2020年第一季度VC市场共发生181笔退出,同比下降5.2%,但受科创板带动,被投企业IPO数量上涨,IPO退出共计发生134笔,同比增长1.9倍。

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总结:

受全球新冠疫情以及宏观经济环境影响,我国VC市场募投退活跃度均创下2017年以来新低记录。疫情之下,机构募资和股权投资流程无法完全实现线上化,致使募投周期被迫拉长,此外,国内对国资机构股权投资的从严监管,也让募资市场倍感压力,募资端压力传导到投资端,机构在求稳情绪下,对外投资也会谨慎很多。值得注意的是,部分项目能顺利推进是由于机构在年前就考察完成的,这些项目受到疫情影响较小,即疫情对一季度股权投资市场的影响未完全显现出来,预期会延续在下一个季度显现出来。


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