清科数据:10月共31家中企IPO,港交所本月IPO表现突出

2019年10月全球共有31家中国企业完成IPO,同比环比皆上升158.33%。
2019-11-13 15:54 · 清科研究中心  余盛佳   
   

根据清科旗下私募通数据显示,2019年10月全球共有31家中国企业完成IPO,同比环比皆上升158.33%。从融资金额上看,本月中企IPO总融资额为352.99亿人民币,同比上升76.88%,环比上升175.52%。本月完成IPO的中企涉及14个一级行业,登陆7个交易市场,中企IPO平均融资额为11.39亿人民币,环比上升6.65%,单笔最高融资额为99.88亿人民币,最低融资额为0.78亿人民币。在31家IPO企业中,有22家企业获得了VC/PE机构支持,VC/PE机构渗透率为70.97%。IPO退出数量共138笔,环比上升35.29%,涉及机构114家,基金68支。本月融资金额最大的三起IPO案例为:渝农商行(99.88亿人民币),滔搏(71.29亿人民币),麒盛科技(16.78亿人民币)。


清科数据:10月共31家中企IPO,港交所本月IPO表现突出

10月港交所中企IPO数量领先,但上交所主板融资额位列第一

本月上市企业从数量方面来看:登陆香港证券交易所主板的中企有12家,位列第一;同时,登陆上海证券交易所科创板的中企有7家,位居第二;登陆上海证券交易所主板的中企有4家,位列第三。

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从融资金额来看,本月中企在上海证券交易所主板共募资130亿人民币,占中企IPO总融资额的36.83%,位居第一;在香港证券交易所主板共募资119.69亿人民币,占比33.91%,位列第二;同时,在上海证券交易所科创板共募资64.45亿人民币,占比18.26%,位列第三。另外,深圳证券交易所中小板共募资16.39亿元人民币,占比4.64%;深圳证券交易所创业板共募资12.82亿元人民币,占比3.63%。

10月生物技术/医疗健康行业IPO数量位居第一,金融行业募资额领先

根据清科私募通数据统计:10月IPO中企共涉及14个一级行业,从案例数量方面来看,生物技术/医疗健康完成7个案例;建筑/工程、半导体及电子设备行业均完成4个案例,IT行业完成3个案例,互联网、房地产及汽车均有2个案例。

从融资金额方面来看,金融行业以渝农商行的99.88亿人民币融资额在所有行业中拔得头筹,占比28.29%。连锁及零售、生物技术/医疗健康行业分列第二、第三位,募集金额分别为71.29亿、42.75亿人民币,分别占比20.20%、12.11%;

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10月中企IPO数量广东省位居榜首,上海市为融资额第一

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根据清科私募通数据统计:10月IPO中企共涉及14个省市,广东省以7家中企IPO数量位居榜首,共计募资39.44亿人民币,占比11.17%。上海市有5家中企IPO,位列第二,共募资111.09亿人民币,占比31.47%,为融资额第一。北京市、浙江省均有3家中企IPO,募资金额分别为22.05亿、27.09亿人民币。四川省、江苏省、河南省均有2家中企IPO,募资金额分别为16.00亿、8.28亿、3.50亿人民币。重庆市、山东省、云南省、天津市、安徽省、吉林省、福建省均有1家IPO,募资金额总计分别为99.88亿、12.31亿、4.05亿、3.50亿、2.56亿、2.47亿、0.78亿。

10月IPO数量和融资额均有所回暖

相较于上个月而言,本月IPO数量及融资额均有所回暖。从募资金额来看,渝农商行排在首位;滔搏位居第二;麒盛科技位居第三。

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10月共发生138笔IPO退出,退出数量环比上升

根据清科私募通数据统计:本月31家IPO企业中,22家企业有VC/PE机构支持,占比70.97%。其中广东省、上海市分别有7家、5家IPO企业获得VC/PE机构的支持。IPO退出数量共138笔,环比上升35.29%,涉及机构114家,基金68支。

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上交所修改完善纪律处分、复核及听证相关规则

上海证券交易所于2019年10月11日发布有关新闻,宣布在日前修改了《上海证券交易所复核实施办法》(以下简称《复核办法》)、《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》(以下简称《纪律处分办法》)和《上海证券交易所自律管理听证实施细则》(以下简称《听证细则》)三项业务规则并于当日起实施。

上交所本次联动修改三项基础制度,一是顺应设立科创板并试点注册制下的监管要求,为相关自律管理措施的实施提供基础制度保障。二是扩大内部救济程序的覆盖面,给监管对象充分的申辩空间,使其程序和实体权利得到有效保护。三是根据实践经验完善相关程序规范,进一步提升相关制度的运行效率及程序公正性。

本次三项业务规则的主要修改内容包括:

一是完善科创板并试点注册制相关自律管理措施和程序。与科创板发行上市审核规则相衔接,增加了暂不接受发行人、中介机构及相关人员文件的纪律处分,并将其纳入听证和复核范围;将信息披露境内代表、存托凭证持有人等纳入监管对象范围等。

二是扩大复核和听证程序的适用范围。除科创板相关纪律处分外,还将对公司股票实施重大违法强制退市的决定、不同意主动终止上市的决定、收取惩罚性违约金的纪律处分决定等纳入复核和听证范围,使监管对象合法权益得到充分保护。

三是完善纪律处分、复核和听证相关程序安排。根据自律监管工作开展的实际情况,调整完善纪律处分和复核参审委员人数、会议议程、处理时限等程序安排;明确影响较大的监管措施可由本所监管部门提交纪律处分委员会审核,提升其权威性和公信力;增加自律监管相关文书的电子送达方式,提高送达效率;完善听证受理及提交申辩意见的具体程序规定等。

纪律处分、复核和听证制度,是证券交易所自律管理的基础制度,在惩戒和威慑证券市场违规行为、规范自律管理工作、维护监管对象合法权益等方面发挥了重要作用。近年来,随着交易所一线监管职能不断强化,对市场违规行为实施纪律处分和监管措施的力度明显增大,听证、复核的案件数量也显著增长。同时,设立科创板并试点注册制的相关制度中,进一步强化了发行人、中介机构等各方市场主体的义务配置和追责机制,丰富了相关纪律处分和监管措施类型,完善了实施程序。

《复核办法》《纪律处分办法》《听证细则》发布实施后,上交所将在自律管理工作中予以严格落实,依规惩处证券市场相关违规行为,切实保障科创板并试点注册制等重大创新业务有效推进,促进资本市场的健康稳定发展。

本月重点案例分析:海尔生物、申联生物、科博达

海尔生物登陆科创板,青岛首支科创股成功上市

在创业中不断蜕变的海尔集团,正在打破原有的家电制造领域,全面向智慧家庭生态领域和物联网进军。海尔生物的上市,意味着海尔集团资本市场版图进一步扩容,海尔集团已拥有海尔智家(600690)、海尔电器、盈康生命(300143)和海尔生物四家上市公司。

2019年10月25日,青岛海尔生物医疗股份有限公司敲响了科创板上市的锣声,至此,青岛第一家科创板企业正式诞生,证券简称“海尔生物”,股票代码“688139”。上市当日,海尔生物开盘价为每股30元,涨幅达88.67%。而上市第二个交易日,开盘价为32.89元,超发行价格一倍,收盘价为38.91元,市盈率为69.39倍。区别于科创板其他生物医药企业,海尔生物不仅仅是单纯的电器或网器硬件制造商,而是以物联网网器产品为基础,针对血液安全、疫苗接种安全、生物样本应用等场景提供物联网生物科技综合解决方案服务商。

清科数据:10月共31家中企IPO,港交所本月IPO表现突出


清科私募通数据显示,海尔生物的融资情况如下表所示:

招股书显示,2016年至2018年,海尔生物的营业收入分别为4.82亿元、6.21亿元、8.42亿元;同期,净利润分别为1.23亿元、6.04亿元、1.45亿元。近3年海尔生物的研发费用逐年增加,2018年研发投入费用达9035万元,占营业收入比重为10.74%,领先同行业,在科创板上市公司中也处于中上水平。资料显示,募集资金扣除发行费用后,将用于海尔生物医疗产业化项目、产品及技术研发投入、销售网络建设。从长远来看,技术和研发确实是生物企业越走越远的核心要素,而这也为海尔生物的可持续发展奠定了基础。

兽用生物疫苗企业,申联生物成功挂牌上市

申联生物医药(上海)股份有限公司成立于2001年,是一家专业从事兽用生物制品研发、生产、销售的高新技术企业,是国内第一家合成肽疫苗生产企业。公司主要产品为猪口蹄疫疫苗。公司立足于口蹄疫疫苗领域,积极研发其他市场规模较大的猪圆环疫苗等其他猪用生物制品,且积极布局新型疫苗的研发,包括在研的口蹄疫疫苗产品、其他兽用疫苗包括猪圆环疫苗产品、兽用诊断试剂。

10月28日,申联生物医药(上海)股份有限公司于科创板IPO,发行价格为8.80元/股,发行市盈率为48.85倍,股票代码为688098。此次共发行5000万股新股,占发行后总股本的12.2%。根据最新披露的招股书显示,此次发行新股募集资金4.4亿元,扣除发行费用之后,募集资金净额4亿元。其招募资金将用作悬浮培养口蹄疫灭活疫苗项目,项目产品包括猪口蹄疫O型、A型二价灭活疫苗(Re-O/MYA98/JSCZ/2013株+Re-A/WH/09株)。

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清科私募通数据显示,申联生物的融资情况如下表所示:

根据申联生物在招股书中披露的业绩显示,公司业绩近年来不甚稳定,营收及净利从去年开始出现双降。2016-2018年,申联生物实现营收分别为2.68亿元、3.02亿元、2.75亿元;同期净利润分别为0.73亿元、0.99亿元、0.88亿元。对此,申联生物在招股书中解释:受非洲猪瘟疫情影响,今年上半年我国生猪整体养殖规模同比下滑20%左右,与此同时公司产品销量同比下降20.86%。占有率方面,申联生物处于行业中上水平。2016-2018年,公司在国内猪用生物制品行业市场占有率排名分别为第五、第三、第四;在国内猪口蹄疫疫苗行业市场占有率排名分别为第二、第二、第三;

科博达A股上市,领航国内汽车电子行业

科博达技术股份有限公司于2003年9月创立于上海浦东,总部位于上海自贸区张江科学城,是国家重点扶持的汽车电子高新技术企业。科博达是汽车智能与节能部件系统方案提供商,始终立足全球汽车产业的市场平台,专注汽车电子及相关产品的技术研发与产业化,已成功融入全球汽车电子高端产业链体系,能与全球高端汽车品牌进行电子产品同步研发的中国企业。科博达现有LED照明控制、电机控制、能源管理、车载电器与电子等五大系列、一百多个品种的产品。

科博达技术股份有限公司于2019年10月15日在上海证券交易所主板完成发行上市,股票代码为603786.SH,由中国国际金融股份有限公司担任独家保荐机构、主承销商。本次公开发行新股为4,010万股,约占发行后总股本的10%,发行募资规模约10.78亿元人民币。

清科私募通数据显示,科博达的融资情况如下表所示:

清科数据:10月共31家中企IPO,港交所本月IPO表现突出


科博达凭借着在自主研发、产品生产、客户服务等方面的核心竞争力,主营业务发展良好,经营业绩稳步增长。据科博达招股书显示,2016年度、2017年度、2018年度以及2019 年1-6月,科博达分别实现营业收入16.17亿元、21.62亿元、26.75亿元和13.71亿元;分别实现净利润2.55亿元、3.52亿元、5.28亿元和2.40亿元。在主营业务中,汽车照明控制系统一直是公司最为核心的业务,2016-2018年营收占总营收比重稳定在五成以上,营收增长靠主光源控制器和辅助光源控制器推动;电机控制系统、车载电器与电子等汽车电子产品板块毛利率稳定在30%以上。本次募集金额将用于公司主导产品生产基地扩建项目、司新能源汽车电子研发中心建设项目、补充营运资金项目等。

综上,本月IPO数量及融资额均有所回暖,其中港交所中企IPO表现较前几个月而言有显著提高。在31家IPO企业中,有22家企业获得了VC/PE机构支持,VC/PE机构渗透率达七成。交易市场方面:本月中企IPO数量中,登陆香港证券交易所主板的中企有12家,占中企IPO总数量的38.71%,位列第一;本月中企在上海证券交易所主板共募资130亿人民币,占中企IPO总融资额的36.83%,位居第一;从案例数量来看,本月生物技术/医疗健康完成7个案例,位居首位;金融行业以渝农商行的99.88亿人民币融资额在所有行业中拔得头筹,占比28.29%。10月IPO中企共涉及14个省市,广东省以7家中企IPO数量位居榜首,共计募资39.44亿人民币,占比11.17%。而上海市有5家中企IPO,位列第二,共募资111.09亿人民币,占比31.47%,为融资额第一。

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