清科快评:2014中国VC/PE哪家强 IPO退出仍是硬指标

2014-12-12 10:45 · 清科研究中心  陈斐   
   
2014年岁末,清科研究中心对中国VC/PE机构进行一年一度的排名盘点,值此之际清科研究中心为业界揭秘2014年是哪家投资机构IPO退出情况最佳,细数2014年那些令人艳羡的退出案例。

  资本市场千变万化,风险投资更是风云变幻,万千投资机构徜徉在募、投、退的角逐中,每一笔投资案例都在考验投资人敏锐的市场嗅觉和资本操控能力。2014年是VC/PE市场蓬勃发展的一年,一方面得益于中国资本市场尚处于成长期,因此金融改革和资本市场自我完善日新月异,另一方面,资本积累促进投融资,科技发展促进创业创新。具体来说,2014年境内IPO开闸,打破了去年A股市场的沉寂,给投资者带来了一丝暖意;IPO退出依然是VC/PE的主要退出渠道,因此IPO开闸刺激了VC/PE机构的投资热情。另外,无论是个人财富的积累还是机构资本的积累都加速资本的流动,促进投资方式向多元化和多样性发展。国家鼓励创业、新兴行业兴起、传统行业转型与互联网行业接轨是最明显的特征。这一切机遇都汇聚到这个时代,一个投资的时代。

  2014年岁末,清科研究中心对中国VC/PE机构进行一年一度的排名盘点,值此之际清科研究中心为业界揭秘2014年是哪家投资机构IPO退出情况最佳,细数2014年那些令人艳羡的退出案例。

  君联资本2014迎来IPO数量爆发,红杉紧随其后 

  按照清科排名的数据区间(2013年12月1日到2014年11月30日),约有126起VC/PE支持的股权投资案例实现了IPO退出,退出总金额约为1,187.94亿美元。这126起IPO退出案例分别得到223个投资机构和天使投资人投资,这意味着有223个投资机构或天使投资人实现了IPO退出。2014年投资机构IPO退出案例数排名前五名的分别是君联资本退出8个,红杉资本和高盛中国各退出7个,九鼎投资退出6个,毅达资本、IDG资本各退出5个,赛富亚洲、鼎晖投资和中信产业基金各退出4个。(见表1)

  1 2014VC/PE机构IPO退出案例数排名TOP5

清科快评:2014中国VC/PE哪家强 IPO退出仍是硬指标

  IPO退出回报倍数,真格基金一览众山小

  从投资回报率看,聚美优品给投资者带来了丰厚的回报,真格凭借投资聚美优品获得了1,386.09倍的退出回报率,排名第一;聚美优品的另一家投资机构险峰华兴获得了315.96倍的投资回报率,排名第三;软银中国凭借投资阿里巴巴获得433.97倍的投资回报率,排名第二。此外,获百倍以上投资回报率的投资机构包括北京国润109.86倍投资纽威股份和上海正海104.81倍投资应流股份。(见表2)

  2 2014VC/PE机构IPO退出回报率排名

清科快评:2014中国VC/PE哪家强 IPO退出仍是硬指标

  阿里巴巴、京东商城的上市成就背后VC/PE机构的退出盛宴

  从退出金额看,今年美国上市的两大电商企业,京东商城和阿里巴巴打破中国企业在海外上市的融资额纪录。阿里巴巴在纽约证券交易所上市融资217.67亿美元,其背后的投资机构软银中国单笔退出金额542.47亿美元,名列前茅;京东商城在纳斯达克上市融资17.80亿美元,其背后的投资机构老虎环球单笔退出金额84.60亿美元,名列第二,今日资本也斩获约20亿美元的丰厚回报;腾讯产业共赢基金投资京东商城和猎豹移动退出金额为69.91亿美元,名列第三。(见表3)

  3 2014VC/PE机构退出金额排名

清科快评:2014中国VC/PE哪家强 IPO退出仍是硬指标

  结语:

  君联资本在今年IPO退出中拔得头筹。8个IPO退出案例分别是安硕信息、城建设计、拉夏贝尔、乐逗游戏、绿盟科技、一心堂、智联招聘和神州租车,君联资本核心业务专注于投资企业初创期,因此君联资本投资的企业退出金额都偏小,仅有拉夏贝尔和乐逗游戏的退出金额在一百万以上,君联资本隶属于联想控股,是近年来“上市企业+PE”模式的典型代表,这种模式不仅运行风险投资的职能同样兼顾为母公司进行战略布局。另一个VC/PE机构大赢家是红杉资本,7个IPO退出案例以互联网行业为主,分别是京东商城、聚美优品、中国圣牧、百奥家庭互动、途牛旅游网和光环新网,红杉资本擅长投资科技互联网等新兴行业,其敏锐的市场洞察力,所投行业可谓是“创业者背后的创业者”。老牌投资机构高盛今年投资的7个案例实现IPO退出,其在中国的投资行业主要是制造业、食品饮料等。

  附:

  2014年中国天使投资机构10强

清科快评:2014中国VC/PE哪家强 IPO退出仍是硬指标

  2014年中国创业投资机构10强

清科快评:2014中国VC/PE哪家强 IPO退出仍是硬指标

  2014年中国私募股权投资机构10强

清科快评:2014中国VC/PE哪家强 IPO退出仍是硬指标

  ——————————

  查看更多数据和研究报告可免费试用私募通产品,登陆:http://www.pedata.cn/reg.aspx在线提交申请,或者致电400-600-9460。

  也可扫描二维码,免费下载移动客户端查看数据和研究报告”

清科年中盘点:2014中国股权投资市场十大关键词

  数据研究咨询

  电话:400-600-9460 邮件:research@zero2ipo.com.cn

  更多采访请联系:

  姚婷婷 Jewel Yao

  电话:+8610-84535220-6202

  邮箱:pr@e-zero2ipo.com.cn

  关于清科研究中心

  清科研究中心于2001年创立,是目前中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构之一。研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以 及TMT、传统行业、清洁技术、生技健康等行业市场研究。清科研究中心旗下产品品牌包括:研究报告、私募通、私募管家、排名榜单,并为客户提供定制咨询服 务。

  关于私募通

  私募通(www.pedata.cn)是清科研究中心旗下一款覆盖中 国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库。私募通分为PC终端和移动终端,能够为众多的有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资 者,以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。

  关于清科集团

  清科集团成立于1999年,是中国领先的创业投资与私募股权投资领域综合服务及投资机构,旗下包括:清科研究、清科互动、投资界(www.pedaily.cn)、清科资本、清科创投、清科投资、清科财富七大板块,主要业务涉及领域内的研究咨询、会议平台、信息咨询、投行、直接投资、母基金管理以及财富管理。欲了解更多内容请访问http://www.zero2ipo.com.cn/。

【本文为投资界原创,网页转载须在文首注明来源投资界(微信公众号ID:PEdaily2012)及作者名字。微信转载须在文章评论区联系授权。如不遵守,投资界将向其追究法律责任。】