根据清科私募通数据显示,2014年7月共有23家中国企业上市,与6月相比,上市个数环比增加4.5%。23家上市企业中有9家企业登陆内地资本市场,平均融资额约为0.72亿美元;1家企业登陆法兰克福交易所,融资额约为1.00亿美元;13家企业登陆港交所,平均融资额约为1.96亿美元,融资额合计为25.43亿美元,占7月IPO总融资额的77.3%,港交所为7月中企IPO的主战场,延续6月22家IPO企业中16家登陆港交所的上市状况。根据清科研究中心观察:境内上市的9家企业平均首日上市表现均稳守住44.00%的定格涨幅,市场炒新热度丝毫不减,其中发行价格、市盈率和中签率均较低是打新股的普遍原因。
境内新股表现出色法交所迎来新一家中企
根据清科私募通数据统计:7月共有9家企业在境内资本市场上市,如表1所示,9家企业中5家登陆上海证券交易所,2家登陆深圳中小企业板,2家登陆深圳创业板,较 6月仅4家中企登陆国内资本市场来看,7月境内企业上市更为活跃,9只新股平均首日上市表现稳占44.0%,市场打新热情丝毫不减。根据清科研究中心观察,7月31日上市的台城制药首日开盘只有投资者买入股票而没有卖出股票,卖单为零,创造2014年IPO重启后新股上市首日的新记录,台城制药开盘后即被交易所临时停牌,首日涨幅44.0%。清科研究中心认为:出现这种情况主要有两点原因:*、从公司基本情况来看,台城制药是一家转型中的普药生产企业,核心产品为止咳宝片和金匮肾气片,属于国内*产品,生产此类中成药产品的竞争对手较少,普药和*品种的搭配奠定了公司较强的盈利能力。第二、根据台城制药首次公开发行股票上市公告书显示,公司人民币普通股股份总数为1.00亿股,其中首次公开发行的2,500.00万股股票自上市之日起开始上市交易,发行价14元/股,对应2013年摊薄市盈率为17.5倍。7月境内9家上市公司平均发行价为13.30元,平均市盈率为18.13倍,台城制药的发行价和市盈率均在合理区间波动,同时表现出本次IPO重启后新股发行特征:平均发行市盈率低于20倍、发行价较低、未发生超募现象,符合打新投资者的心理预期,吸引众多投资者参与打新。
境外方面,7月14家企业实现境外IPO,其中7月31日菲克体育用品有限公司登陆法兰克福交易所,菲克体育用品有限公司是一家专业从事儿童运动休闲用品设计、研发、生产、销售、服务为一体的综合性外商独资企业。菲克体育旗下有阿童木(福建)体育用品有限公司和蓝猫(福建)鞋服有限公司两家全资子公司,均生产儿童体育产品。控股公司Feike AG为注册在德国的总公司。其余13家企业均登陆香港主板。根据招股文件显示,菲克体育股东多为自然人在维尔京群岛创建全资控股壳公司控股菲克体育。
7月IPO退出31起逾五成中企背靠VC/PE
如表2所示,7月23家上市企业中有13家中企背靠VC/PE,其中IPO退出共有31起,平均投资回报约为3.05倍。另有2起股权转让退出,分别为元风创投退出天华超净和安博凯退出绿叶制药。具体退出过程如下:2010年6月29日,苏州元风创业投资有限公司将其持有的苏州天华超净科技股份有限公司3.75%的股权转让给了新增自然人股东余树权,获得实际回报率1.26倍;安博凯于2008年4月投资绿叶制药,并于2012年3月2日被鼎晖投资、中信产业投资基金管理公司及新天域资本收购其手中绿叶制药集团有限公司的股权,安博凯退出金额约1.4亿美元。
7月IPO退出较6月减少1起,IPO企业数量较6月增加1个。总体波动较小,这与境内IPO进一步活跃以及境外港交所持续火热有关,而退出个数与IPO个数正相关,所以总体来看,退出个数没有明显波动。
注: 从2009年*季度开始,清科研究中心海外研究市场范围由原十一个扩大到十三个:包括NASDAQ、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板(原新加坡创业板)、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国交易所主板和创业板、法兰克福证券交易所,其中伦敦证券交易所主板和韩国交易所主板为新增加的市场,特此说明。
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