大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布2014年上半年中国私募股权投资市场数据统计结果。数据显示，上半年中国私募股权投资市场共完成85支可投资中国大陆的基金，涉及金额78.02亿美元；新募基金中人民币基金依然为主导类型。2014上半年共计发生231起投资案例，涉及投资总金额181.83亿美元；互联网等热点投资行业重新成为主要的投资领域，房地产投资在经历去年大爆发后降幅明显。受益于境内IPO开闸，2014年上半年的退出案例达到103笔，其中IPO退出案例占比超3/4。
募资活动同比回落明显，基金类型应运而生
清科研究中心统计显示，2014年上半年共有85支私募股权投资基金完成募集，其中披露投资金额的79支基金共募集资金78.02亿美元，较去年同期下降54.5%。单支基金的平均募集规模为9,875.42万美元。上半年募资市场整体上不温不火，二季度表现优于一季度，同历史趋势表现一致。
从新募基金类型角度分析，85支新募基金中，成长基金依然为主要类型，共计完成募集47支，占比55.3%，其中披露募资金额的42支基金共募集39.01亿美元，占上半年募资总额的50.0%；并购基金共完成募集21起，共募集资金14.86亿美元；房地产基金有所回落，共募集14支，涉及金额15.28亿美元；值得注意的是基础设施基金和不良债权基金分别完成募集2支和1支，前者的单支平均募集规模达到4.31亿美元，为各类基金类型之最。这两类基金的出现显示出投资市场上对政府政策及经济现状的关注。
从新募基金的比重来看，人民币基金总量上依旧优势明显，外币基金在单支平均规模上仍大幅超越人民币基金。2014年上半年完成募集的85支基金中，人民币基金共完成募集73支，披露募集金额的68支基金共涉及金额56.84亿美元，单支平均募集规模为8,358.12万美元；可投资中国大陆的外币基金共完成募集12支，披露投资大陆金额的11支外币基金共募集21.18亿美元，单支平均规模为1.93亿美元，超过人民币基金一倍有余。
机构投资总额实现大幅增长，单笔投资提升明显
2014年上半年中国私募股权市场投资共计发生231起投资案例，低于2013年同期的312支和2013年下半年的348支；但披露投资金额的194起案例的投资总额达到181.83亿美元，大幅超过2013年同期的133.03亿美元和2013年下半年的111.79亿美元。相应的，2014年上半年单笔投资的平均投资额也达到9372.46万美元，环比及同比增幅均较为明显。
2014上半年的231起投资案例中，成长资本依然为主要的投资策略，共发生169起案例，占比超过七成，披露投资金额的137起案例共计投资105.49亿美元，占比超过六成；其次为44起的PIPE投资，涉及投资金额59.05亿美元。房地产投资回落到15起，涉及金额15.00亿美元。
传统热门投资领域依旧火爆，北京地区所获投资优势不减
2014年上半年的231起投资案例分布于23个一级行业，互联网、生物技术/医疗健康、房地产、电信及增值业务及机械制造依然是投资案例最多的前5个行业，但由于房地产投资的回落，其排名由去年的*降至第三。互联网行业共计发生48起投资案例，生物技术/医疗健康和房地产各发生20起，电信及增值业务18起，机械制造及IT分别发生15起。
投资金额方面，连锁及零售行业由于淡马锡投资屈臣氏大额投资案例的发生，拉升了该行业的投资总金额达到56.98亿美元，在23个一级行业中*。第二名为互联网行业，涉及投资金额25.35亿美元；排名第三的为电信及增值业务19.73亿美元。
2014年上半年投资交易地域的分布同2013年上半年基本类似，依旧是北京、上海分列一、二；广东（除深圳）、江苏、浙江、深圳等沿海地区紧随其后；西南、西北地区扩充地域分布的多元性。上半年由于香港地区屈臣氏投资案的发生，“其他”地区的投资总额排名第二；*的是北京，涉及投资总金额71.90亿美元；上海排名第三，涉及投资总额20.53亿美元。
境内IPO终再次开闸，IPO退出一头独大
2014年上半年，虽然境内IPO开闸历经波折，不过最终还是实现放开，受益于此，上半年PE退出案例较去年同期显著增加，达到103笔。行业分布方面，传统的热点投资领域成为主要的退出行业，互联网以17笔退出案例*，机械制造以16笔排名第二，之后是生物技术/医疗健康领域的14笔退出。
从退出渠道分析，IPO重新成为主要的退出渠道，75笔退出通过该渠道实现，占退出总笔数的比例接近3/4。排名第二的为并购退出，共计17笔；股权转让排名第三，共计5笔。回购为3笔退出的渠道。IPO退出案例中，深圳创业板为主要的板块，共计20笔，其次为香港主板，共计18笔；纳斯达克证券交易所为17笔案例的退出渠道。
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