2011年上半年中国并购市场共完成案例469起 披露金额277.79亿美元 登顶五年历史巅峰

2011-07-07 10:47·投资  清科研究中心    1
   
摘要2011年上半年中国市场共完成469起并购交易,披露价格的416起并购交易总金额达277.79亿美元;与去年同期相比,并购案例数增长61.2%,并购金额增长高达91.1%。其中,国内并购案例有389起,涉及金额102.37亿美元;海外并购有46起,涉及金额147.38亿美元;外资并购34起,涉及金额28.05亿美元。

  大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心最新数据显示:2011年上半年,在全球经济复苏和中国经济强劲发展的双重利好的大环境下,中国并购市场持续爆发性增长,并购案例数量和交易金额双双刷新纪录,再创历史新高。2011年上半年中国市场共完成469起并购交易,披露价格的416起并购交易总金额达277.79亿美元;与去年同期相比,并购案例数增长61.2%,并购金额增长高达91.1%。其中,国内并购案例有389起,涉及金额102.37亿美元;海外并购有46起,涉及金额147.38亿美元;外资并购34起,涉及金额28.05亿美元。

2011年上半年中国并购市场共完成案例469起 披露金额277.79亿美元 登顶五年历史巅峰
2011年上半年中国并购市场共完成案例469起 披露金额277.79亿美元 登顶五年历史巅峰

  清科研究中心认为,2011年上半年中国并购市场存在如下三大特点:

  海外并购和外资并购“双翼助飞”,跨国并购狂飙猛进

  2011年上半年,中国企业并购活跃,无论是国内并购还是跨国并购,均跳跃至新的高度。根据清科数据库统计显示,上半年中国企业国内并购达389起,并购案例数达2008年以来的最高值,同比增长68.4%;并购金额为102.37亿美元,同比增长50.3%;平均并购规模偏小。从行业分布来看,国内并购以房地产行业并购最为活跃,共发生52起并购交易,占比13.4%;涉及金额24.62亿美元,占比24.0%。

  2011年上半年,海外并购“扭转乾坤”,不仅突破了2010年下半年的下降态势,而且创下了并购案例数和金额的历史新高。上半年共完成海外并购46起交易,同比增长31.4%;涉及金额147.38亿美元,同比增长106.8%。从行业分布来看,海外并购仍以能源及矿产行业为主导,共完成9起并购交易,涉及金额77.83亿美元,占海外并购总金额的52.8%。其中,中国中化集团公司以30.7亿美元收购挪威国家石油公司40.0%股份的交易,成为上半年并购规模最大的一起交易。此外,机械制造化工原料及加工建筑/工程行业的海外并购也较为活跃,分别完成了4起并购。

  同时,外资并购也刷新了2008年以来的纪录。上半年,外资并购案例共完成34起,披露金额的22起案例并购金额为28.05亿美元,占本季度中国市场并购总额的10.1%;平均并购金额达1.72亿美元。外资并购案例数同比增长36.0%,交易总额同比增长高达368.7%。

2011年上半年中国并购市场共完成案例469起 披露金额277.79亿美元 登顶五年历史巅峰
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  房地产并购稳居“魁首”,能源及矿产、生技健康“平分秋分”

  从行业分布来看,2011年上半年中国市场完成的469起并购案例广泛分布于房地产、能源及矿产、生物技术/医疗健康机械制造、电子及光电设备等二十多个一级行业。从并购案例数来看,房地产行业的并购活动最为活跃,完成57起并购案例,占比为12.2%;在国家房地产调控政策的“围剿”下,市场成交量持续下跌,银行对开发商的贷款收紧,房地产开发商负债率高企,部分“弹尽粮绝”的开发商开始出售手中项目,房地产行业的并购正以“密集小火力”保持冲锋的势头。其次是能源及矿产行业,居第二位,共完成47起并购案例。生物技术/医疗健康行业居第三位,共完成41起并购交易。

  从并购金额来看,能源及矿产行业高居榜首,45起披露价格的并购交易涉及金额达92.90亿美元,占上半年并购总金额的33.4%,平均并购金额为2.06亿美元,亦居首位。其次为化工原料及加工行业,并购金额为43.27亿美元,占比15.6%。房地产行业居第三位,54起披露价格的并购案例涉及金额26.86亿美元,平均并购金额为4,973.51万美元。

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  与VC/PE相关的并购发力,并购案例数冲击百起大关

  根据清科数据库统计显示,2011年上半年VC/PE相关企业共完成96起并购案例,同比增长140.0%;85起披露价格的并购交易涉及金额70.34亿美元,同比增长50.0%。从行业分布来看,96起案例分布在生物技术/医疗健康、互联网电信及增值业务等二十个一级行业。其中,生物技术/医疗健康为2011年上半年VC/PE相关并购最为活跃的行业,并购案例数为15起,涉及金额5.97亿美元。

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