2011年3月36家中国企业IPO 奇虎360海外受热捧

2011-04-06 11:12·投资  清科研究中心   罗姝  1
   
摘要根据清科研究中心统计,2011年3月共有36家中国企业在境内外资本市场IPO,合计融资72.73亿美元,平均每家企业融资2.02亿美元。其中,上市数量环比上升20.0%,融资额环比上升94.4%。与去年同期相比,IPO数量下降5.3%,融资额上升58.5%。

  根据清科研究中心统计,2011年3月共有36家中国企业在境内外资本市场IPO,合计融资72.73亿美元,平均每家企业融资2.02亿美元。其中,上市数量环比上升20.0%,融资额环比上升94.4%。与去年同期相比,IPO数量下降5.3%,融资额上升58.5%。

  36家IPO企业中,有VC/PE支持的企业有17家,合计融资33.04亿美元,平均每家企业融资1.94亿美元。17家VC/PE支持企业IPO,共计发生52笔IPO退出,涉及45家VC/PE机构,平均账面投资回报率为7.85倍。

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  36家企业境内外IPO 境外资本市场活跃度上升

  从市场分布来看,36家IPO中国企业中,有30家企业在境内资本市场IPO,合计融资52.18亿美元,平均每家企业融资1.74亿美元;另有6家企业在境外资本市场IPO,合计融资20.56亿美元,平均每家企业融资3.43亿美元。 受中东局势持续恶化、日本核危机不断升级等因素影响,3月境外资本市场波动较大,但与2月相比,中国企业境外IPO数量仍有所上升,奇虎360在海外市场更是受到投资者的热烈追捧。

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  具体而言,深圳中小企业板和深圳创业板仍然是活跃度最高的资本市场,深圳中小企业板有14家企业IPO,深圳创业板有13家企业IPO,数量基本持平,分别融资26.35亿美元和20.40亿美元;香港主板继2月份“零”的记录后,活跃度有所恢复,3月共有4家企业挂牌上市,合计融资18.44亿美元;上海证券交易所有3家企业IPO,合计融资5.42亿美元。此外,纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所也各有1家中国企业IPO。

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  从行业方面来看,能源及矿产机械制造行业并列第一,各有5家企业IPO,分别融资15.45亿美元和10.69亿美元;生物技术/医疗健康连锁及零售行业并列第二,各有3家企业IPO,分别融资6.05亿美元和4.93亿美元。同比而言,上市数量上,能源及矿产连锁及零售行业均有所上升,机械制造生物技术/医疗健康行业则基本持平;融资额上,上述四个行业均有所上升。

  整体来看,3月登陆资本市场的企业以能源及矿产机械制造等为代表的传统行业企业占比较大,而以IT互联网为代表的高新技术企业占比较小,清科研究中心认为,这与高新技术企业偏爱的境外资本市场受国际局势影响而波动,不是高新技术企业IPO好时机有关。

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  12家VC/PE机构退出奇虎360 境外平均投资回报高于境内

  2011年3月,共有17家VC/PE支持的中国企业境内外IPO,合计融资33.04亿美元。其中14家在境内资本市场IPO,合计融资23.02亿美元;另外3家在境外资本市场IPO,合计融资10.02亿美元。境内IPO的11家VC/PE支持中国企业中,深圳创业板有8家,深圳中小企业板有5家,上海证券交易所有1家;境外IPO的3家VC/PE支持中国企业中,香港主板有1家,纽约证券交易所有1家。

  据清科研究中心统计,17家VC/PE支持IPO企业共创造了52笔IPO退出,涉及45家VC/PE机构,平均账面投资回报率为7.85倍。其中,境内IPO的14家VC/PE支持企业中,29家VC/PE机构平均获利7.62倍,境外IPO的3家VC/PE支持企业中,16家VC/PE支持机构平均获利8.30倍。3月境外IPO退出回报率略高于境内,一方面缘于奇虎360在海外受到热捧,另一方面则缘于2011年初以来境内监管机构严格了对拟上市企业的审核,境内资本市场市盈率逐步回归理性。

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  2010年3月30日,奇虎360登陆纽约证券交易所,发行12,110,800股美国存托股,每股发行价14.50美元,共募集资金175,606,000美元。上市首日开盘价为27.00美元,盘中最高涨至34.40美元,最终收报于34.00美元,较14.50美元的发行价大涨134.5%。奇虎360此番收热捧,对中国互联网公司是一个极大鼓舞,中国互联网公司或将迎来又一波上市热潮。

  据奇虎360招股书介绍,自2006年1月到2010年4月,奇虎360先后获得了红杉鼎晖创投高原资本等12家VC/PE机构的投资,总投资金额为约为6,500.00万美元。至奇虎360上市前,12家VC/PE机构共计持有其52.6%的股权。以奇虎360发行价14.50美元计算,12家VC/PE机构中,有9家的账面投资回报达10.00倍以上,另外3家投资时间较晚的机构也可获得近3倍的账面投资回报。

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