【清科】2017年11月中国医疗健康行业月度投融资动态分析报告

【清科】2017年11月中国医疗健康行业月度投融资动态分析报告
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  • 出版时间:2017-12-21
  • 报告页码:29页
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报告介绍

1. 医疗政策密集出台,促进市场环境进一步改善

近年来,随着居民消费水平的提高,健康问题越来越受到关注,消费需求不断提升,同时也暴露出一系列相关问题,为此政府加大改革力度,频繁发布相关政策。11月,医疗健康行业共出台26项政策,其中医药相关政策14项,数量占比一半以上,医疗服务和医疗器械相关政策各有5项,综合政策共2项。医药相关政策涉及医药生产、评审、流通各个环节,其中涉及药品评审和医药流通的政策各有5项,主要对评审中出现的系列问题及流通过程中的市场行为进行进一步规范;医疗服务方面主要对基医疗服务机构进行松绑,进一步完善管理体系,鼓励健康保险与健康管理相结合。

图1 2017年11月医疗健康政策细分行业分布

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其中国家食品药品监督管理总局发布《免于进行临床试验的体外诊断试剂临床评价资料基本要求(试行)》和《关于调整药品注册受理工作的公告》,从适用范围、基本要求、临床评价途径、试验方法、临床评价报告、其他评价资料六个方面进行完善,推进基于风险的产品评价方式,优化配置临床试验和审评审批资源,促进安全有效、风险可控的产品尽快上市。提醒申请人提交仿制药质量和疗效一致性评价申请后,关注审评的进度,做好接受由CFDA食品药品审核查验中心(CFDI)统一组织进行的研制现场、生产现场或临床试验数据的有因检查或抽样的准备工作。国家发改委正式公布的《短缺药品和原料药经营者价格行为指南》,进一步规范短缺药品和原料药市场价格行为,维护市场价格秩序,建立药品和原料药购销公平竞争的市场环境,保护消费者利益。

2. 医药行业体量庞大,医疗细分领域无出其右

2017年11月,中国医疗健康行业共发生投资案例61起,总投资金额115.17亿人民币,平均投资金额1.95亿人民币。就细分领域投资数量来看,由于医疗服务和医药行业受互联网的渗透率更高,所以更受资本青睐,其中医疗服务投资案例数量最多,共20起,数量占比为32.8%;其次是医药行业,共18起投资事件,其中医药制造行业仍独占鳌头,共16起,其中化学制药领域11起,生物制药领域3起,中药领域2起,医药电商和医药零售领域各1起。再次是生物医学工程领域,投资事件共10起,80.0%的案例发生在以基因测序为代表的基因工程领域,其中基因测序7起投资事件,液体活检、分子诊断和其他基因工程领域投事件各1起。

投资金额方面,由于医药行业受资企业多处于成熟期,融资额度相对较高,所以医药行业总投资金额最大,达63.50亿人民币,医药零售企业九州通定向增发融资36.00亿元人民币,占当月整个医药行业投资总额的56.7%,成为当月投资金额最大的案例;其次随着“精准医疗”概念的蔓延,生物医学工程逐渐成为投资热点,本月总投资金额18.29亿元人民币。

图2 2017年11月医疗健康行业细分领域投资金额分布

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3. 海外并购大手笔,国外药企成资本主战场

2017年11月,中国医疗健康行业共发生25起并购事件,总金额109.56亿元人民币。就并购类型来看,国内并购事件共19起,数量占比76.0%,并购金额24.92亿元人民币;海外并购事件仅6起,并购金额达84.59亿元人民币,占当月总并购金额的77.1%。细分领域方面,本月并购事件主要集中于医药行业,并购案例数量共13起,金额80.42亿元人民币,占比达73,4%;排在第二的是医疗服务行业,并购案例6起,金额11.96亿元人民币,占比10.9%;医疗器械并购案例5起,金额16.88亿元人民币,占比15.4%。平均并购规模方面,医药行业平均并购金额6.18亿元人民币,位列第一;医疗器械和医疗服务平均并购规模分别为4.22亿元人民币和2.99亿元人民币,南京新百59.68亿元人民币收购Dendreon成为本月并购金额最大的案例。由此可见,海外药企业成为本月国内医疗并购资金的主要流入标的。

图3 2017年11月医疗健康细分领域并购金额分布

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本月的并购案例中,南京新百收购Dendreon,创下中国企业在美金额最大的药品收购纪录。11月29日,南京新百发布公告称,将以33.11元的价格向三胞集团发行1.8亿股。收购美国生物医药公司Dendreon的全部股权,交易作价为59.68亿元。Dendreon的核心产品Provenge是美国FDA批准上市的首个细胞免疫治疗药物,此次收购标志着南京新百将拥有Provenge的所有权,可借助Provenge的品牌效应,正式进军细胞免疫治疗领域。

4. 创新药企、医疗器械企业成为上市/挂牌主力军

2017年11月,中国医疗健康行业IPO事件共3起,总募集金额11亿元人民币,3家医药上市企业均归属于医药制造行业,分别是石药科技,一品红和盘龙药业。新三板挂牌事件共5起,主要集中于医药和医疗器械行业,其中医药企业3家,医疗器械企业2家。在上市/挂牌的企业中,新药、医疗器械、免疫治疗等医疗领域创新发展企业占据主要部分,特别是医药制药企业,均有涉及生物创新药的研发生产。但在已发布2017年第三季度财报的企业中,大部分企业的营业收入增长缓慢,甚至出现负增长状态。由此可以看出,国内法规虽已为生物创新药提供想对良好、宽松的发展环境,但对于药物质量要求依然很高,高技术壁垒依旧是生物创新药的研发、生产企业需要攻克的首要难题。

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5. 热点事件不断,国内外巨头大动作频发

2017年11月,医疗健康行业热点事件不断,国内外巨头大动作频发。高盛集团与中国主权财富基金中国投资有限责任公司宣布达成战略合作关系,双方共同成立中美产业合作基金,目标金额50亿美元,该基金主要投资于在中国已经或即将发展商务合作关系的美资企业,聚焦领域为制造业、工业、消费和健康医疗等行业。这也是此次美国总统特朗普访华在金融领域取得的重要合作成果,将有助于提升在华美资企业的商务沟通和市场准入,促进中美贸易关系平衡。

陕西省发布骨科植入类医用耗材价格动态调整审核结果,对骨科植入类医用耗材涉及价格动态调整审核通过的产品、医疗机构价格核查环节中确认医疗机构填报价格无误的产品、在规定时间内不确认或无法提交符合要求证明材料由限价品种目录调整至备选品种目录的产品进行公示。在公布的医疗机构价格核查环节中确认医疗机构填报价格无误的产品中,共涉及42家械企479种骨科耗材产品进行挂网采购最低价调整。此次陕西省骨科耗材挂网最低价调整的企业中既有国产大牌威高,也有强生、美敦力、史赛克、施乐辉这些国际巨头,并且此次产品降价幅度最高的就是威高,高达79%。

此外国际糖尿病联盟(IDF)发布的第8版糖尿病地图,更是引发市场高度关注。新版地图指出,目前全球有4.25亿糖尿病患者,比2015年增加了1000万;此外还有3.5亿多糖尿病高危人群。预计到2045年,将会有近7亿糖尿病患者。在包括中国在内的西太平洋地区有糖尿病患者最多达1.58亿;东南亚地区糖尿病患者数仅次西太平洋地区,有8200万糖尿病患者;北美和加勒比地区糖尿病患病率最高为11%;欧洲地区儿童青少年1型糖尿病患者最多;在非洲,有2/3的糖尿病患者未确诊;到2045年,中东和北非地区糖尿病患者会增加72%;南美和中美糖尿病人数将增加62%。