旗下微信矩阵:

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高

2021年第一季度并购市场规模和数量都处于低潮状态。受春节假期的影响,二月案例数量“遇冷”,导致本季度并购市场整体走低。
2021-04-26 16:39 · 清科研究中心  张奕卿   
   

季度回顾

年初并购市场“遇冷”,三月逐步回升

金融行业成为本季度并购规模“领头羊”,北京交易数量和规模均居首位

本季度江浙沪皖地区并购退出表现尤为突出,案例数占全国总数近五成

2021年*季度并购市场规模和数量都处于低潮状态。受春节假期的影响,二月案例数量“遇冷”,导致本季度并购市场整体走低。然而,三月数量和规模已稳步回升。根据清科旗下私募通数据显示,2021年*季度中国并购市场共完成442笔并购交易,案例数量同比上升23.1%,环比下降30.9%。其中披露金额的有357笔,交易总金额约为2117.54亿人民币,同比下降48.3%,环比下降34.1%。二月共完成114笔并购交易,案例数量虽同比上升90.0%,环比却下降34.1%,本季度案例数量垫底。三月交易金额拔得头筹,约为800.71亿人民币,同比下降29.8%,环比上升6.6%。由此可见,虽本季度整体市场呈下降趋势,但与去年相比热度回暖;二月的短暂性波动也已在三月逐步恢复稳定。

图1 2018年至2021年*季度并购市场趋势图

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高

来源:私募通2021.04.22                                                www.pedata.cn

图2 2020全年至2021年3月并购市场趋势图

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高

来源:私募通2021.04.22                                                www.pedata.cn

国内并购市场活跃度骤降

根据清科旗下私募通数据显示,2021年*季度中国企业国内并购市场共完成429笔并购交易,案例数量同比上升26.2%,环比下降31.3%。其中披露金额的有350笔,交易总金额约为2023.11亿人民币,同比下降46.7%,环比下降33.5%。本季度大额案例主要集中在北上广地区以及金融行业。

表1 2021年*季度国内交易并购规模前三案例

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高

来源:私募通2021.04.22                                                www.pedata.cn

图3 2018年至2021年*季度中国企业国内并购市场交易趋势图

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高

来源:私募通2021.04.22                                                www.pedata.cn

跨境并购市场持续降温

根据清科旗下私募通数据显示,2021年*季度中国企业跨境并购市场共完成13笔并购交易,案例数量同比下降31.6%,环比下降18.8%。其中披露金额的有7笔,交易总金额约为94.43亿人民币,同比下降69.0%,环比下降44.1%。

表2 2021年*季度跨境交易并购规模前三案例

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高

来源:私募通2021.04.22                                                www.pedata.cn

图4 2018年至2021年*季度中国企业跨境并购市场交易趋势图

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高

来源:私募通2021.04.22                                                www.pedata.cn

机械制造行业交易数量拔得头筹,金融行业登规模榜首

图5 2021年*季度中国并购市场案例数行业分布统计(按被并购方,笔)

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高


来源:私募通2021.04.22                                                www.pedata.cn

图6 2021年*季度中国并购市场并购规模行业分布统计(按被并购方,亿人民币)

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高

来源:私募通2021.04.22                                                www.pedata.cn

北上广地区活跃度较高

表3 2021年*季度中国并购市场案例数地域前10(按被并购方)

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高

来源:私募通2021.04.22                                                www.pedata.cn

生物技术/医疗健康、清洁技术、半导体及电子设备和IT并列为并购退出热门行业

根据清科旗下私募通数据显示,本季度VC/PE机构退出金额*的两笔交易都来自于半导体及电子设备行业。退出金额*的案例为2021年3月31日,合肥建曙投资有限公司投资收购维信诺科技股份有限公司11.7%股权,西藏知合资本管理有限公司退出维信诺科技股份有限公司,退出金额为17.60亿人民币,账面回报为0.28倍。其次为2021年3月20日,珠海华发实体产业投资控股有限公司投资收购华灿光电股份有限公司14.44%股权,IDG资本投资顾问(北京)有限公司旗下Jing Tian Capital I, Limited退出华灿光电股份有限公司,退出金额为13.19亿人民币,账面回报为13.93倍。

图7 2021年VC/PE机构以并购方式退出行业分布(按企业,笔)

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高

注明:此图不包含分类为“其他”的行业

来源:私募通2021.04.22                                                www.pedata.cn

江浙沪皖为并购退出主要地区

图8 2021年VC/PE机构以并购方式退出地域分布(按企业,笔)

清科季报:并购市场整体低迷,北京交易活跃度最高

来源:私募通2021.04.22                                                www.pedata.cn

*季度并购市场典型案例

中邮集团通过上市定增方式投资邮储银行,主要用于补充银行资本金

2021年3月25日,中国邮政集团有限公司通过上市定增方式投资 中国邮政储蓄银行股份有限公司,作价300亿人民币,持股占比为67.37%,仍为邮储银行控股股东。

邮储银行作为中国*的大型零售银行,其银行主要定位于服务“三农”、城乡居民和中小企业,并加速向数据驱动、渠道协同、批零联动、运营高效的新零售银行转型。中国邮政集团有限公司作为国有独资公司,有着多元化业务经营。此次的定增方式投资让本身作为控股股东的中邮集团补充银行资本金,从而提高了银行抵御风险的能力,为银行进一步发展奠定了坚实基础。

百度全资收购欢聚国内视频娱乐直播业务(YY直播),双方相互赋能实现共赢

2021年2月23日,百度在线网络技术(北京)有限公司(简称:百度)全资受让收购广州华多网络科技有限公司(简称:YY直播),作价36亿美元(约236.57亿人民币)。

YY直播通过开创娱乐直播打赏的全新商业变现模式,从最早期的的游戏语音软件成功转变为国内直播行业的开拓者。其YY直播很注重娱乐化,舞蹈、户外、脱口秀、喊麦和直播购物等多种多样的娱乐性质的直播,使它在内容方面的把控力和丰富程度已然成为公司的核心竞争力。百度作为以信息和知识为核心的互联网综合服务公司,在直播行业大势情况下,也在寻求新的信息传播途径,YY直播业态多元化正是百度所需要的。此外,百度旗下App覆盖超10亿月活跃用户,其中仅百度APP移动日活用户规模超2亿。一个有多样性的内容,一个有丰厚的流量;从此次收购来看,双方优势互补,从而达成共赢目标。

关于清科研究中心

清科研究中心是中国股权投资行业专业综合的研究机构。一直致力于为众多的有限合伙人、政府机构、VC/PE投资机构、战略投资者,以及律师事务所、会计师事务所等提供专业的信息、数据、研究、咨询以及培训服务。清科研究中心旗下产品品牌包括:清科排名、清科研究报告、私募通、清科咨询、清科投资学院等。

清科研究中心在国内市场影响力持续提升,截至目前服务机构数量超700家,其中服务的政府主要部门包括国家发改委、国家科技部、证监会等,以及超过40个省市地区的金融办、发改委、科技局等机构,深度参与市场分析与相关政策制定。清科研究中心作为国家部委和各地政府引导基金尽职调查和投资顾问服务商,为国家科技部科技成果转化引导基金、吉林省、山东省、天津、深圳、重庆、成都等全国近百个省市地区提供了政府引导基金尽职调查、绩效考评等咨询服务。

关于私募通

私募通是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域全面、精准、及时的专业数据库,为有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者,以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。

*************************************************************************************

研究中心网址:www.pedata.cn

清科研究中心邮箱:research@zero2ipo.com.cn

私募通邮箱:pedata@zero2ipo.com.cn

【本文由投资界合作伙伴清科研究中心授权发布,本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问,请联系(editor@zero2ipo.com.cn)投资界处理。