清科季报:2020年第一季度中国PE市场募投环境继续遇冷,科创板带动IPO退出

2020年第一季度PE机构共新募集335支可投资于中国大陆的基金,共募得1776.54亿元。
2020-05-07 08:02 · 清科研究中心  卜明鑫   
   

根据清科旗下私募通数据显示,2020年第一季度PE机构共新募集335支可投资于中国大陆的基金,共募得1776.54亿元;投资方面,共发生597起投资案例,披露金额为833.15亿元;退出方面,共发生293笔退出案例。

PE募资数量同比下降超20%,头部效应正在显现

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2020年第一季度PE机构共新募集335支可投资于中国大陆的基金,同比下降22.6%,共募得1776.54亿元,同比下降11.2%,平均募资规模为5.30亿元,同比上升14.8%。本季度PE市场前十大基金募集总规模达773.48亿元,占总募集金额的43.5%。多支往年成立美元基金于本期完成募集,拉高PE市场募资规模。从基金类型分布来看,成长基金在新募集基金支数上占比62.7%,金额占比61.0%,领先各类基金。

清科季报:2020年第一季度中国PE市场募投环境继续遇冷,科创板带动IPO退出

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疫情影响下PE机构投资节奏放缓

投资方面,2020年第一季度PE投资市场节奏放缓明显,总投资额833.15亿元,同比下降38.7%;投资案例597起,同比下降33.5%。从平均投资金额来看,本季度476起披露金额案例,平均每起投资金额1.75亿元人民币,同比去年数据下降10.9%。IT行业投资案例数持续居榜首;生物技术/医疗健康行业保持投资热度,活跃度首次超过互联网行业,位居投资案例数第二。北上广持续活跃,投资案例数和金额均位于前三甲。

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退出案例数同比基本持平,科创板带动IPO退出

退出方面,本季度PE市场共发生293笔退出,同比下降3.9%,环比下降32.1%;IPO退出206笔,占比70.3%,同比上升57.3%;其中105笔IPO退出事件涉及的企业在科创板挂牌。

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总结:

受新冠疫情影响,募资开展难度加大,市场环境持续低迷,新募集基金数量、金额均同比下降。投资市场同样受到疫情及市场环境的直接影响,投资机构出手愈发谨慎,整个私募股权市场投资案例数、金额同比下降均超30%;投资热点依旧集中在IT、生物技术/医疗健康、互联网领域。退出方面,本季度私募股权市场退出案例数与19年同比基本持平;受A股改革及科创板利好政策影响,IPO退出案例数同比19年数据上涨57.3%,占本期退出数量的70.3%,为私募股权市场主流退出方式。


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