清科观察:2014年 VC/PE机构IPO退出回报“英雄榜”,真格获利千倍

2014-06-25 14:48 · 清科研究中心  徐宇明   
   
据清科集团旗下私募通统计:2014年前五个月共有47家VC/PE支持的企业在境内外成功上市,其中境外上市的有12家企业,境内上市的有35家企业,企业上市使众多股权投资机构获得以较高投资回报退出的机会。

  在经历2013年境内IPO市场的封闭后,2014年迎来了境内IPO市场开闸的曙光,积压一年多的待IPO企业迎来上市高潮,参与投资的股权投资机构也离通过IPO的方式退出更近一步。但好景不长在2014年2月19日登云股份、岭南园林、东易日盛三家企业IPO成功后,境内IPO市场又进入停滞期。而选择境外上市的企业依然比较活跃,选择境外上市的企业主要集中在互联网或无线互联网领域的企业,其中不乏京东商城聚美优品等著名电商企业成功实现境外上市。

  据清科集团旗下私募通统计:2014年前五个月共有47家VC/PE支持的企业在境内外成功上市,其中境外上市的有12家企业,境内上市的有35家企业,企业上市使众多股权投资机构获得以较高投资回报退出的机会。因此,清科研究中心根据旗下私募通和上市企业公开信息,对企业上市其幕后股权投资机构获利情况作了估算,并分别列举了前五个月VC和PE机构投资回报倍数前五名的机构。注释:该投资回报倍数基于其上市发行价格计算,未考虑后来股价影响。

  VC退出回报倍数前五名

  通过表1可以看出聚美优品的成功上市成就了三家机构,他们分别是真格基金险峰华兴红杉,其中真格基金以1386.09倍的投资回报位居第一名;险峰华兴也获得了高达315.96倍的投资回报位居第二名;另外红杉资本获得了88倍的投资回报位居第四名,按发行价格计算红杉通过该案例能够实现退出金额达5.15亿美元。回报倍数位居第三名的是今日资本,经过长达7年的漫长陪跑,终于等来的京东商城的成功上市,该案例为今日资本带来了高达121.53倍的投资回报,按京东发行价格计算今日资本能够通过该案例实现高达36.46亿美元的退出金额。位居第五名的是经纬中国,通过猎豹移动公司上市获得了高达83.07倍的投资回报。另外,纽威股份的成功上市也为国发创投、乾融资本、国润创投、合融创新资本蔚蓝投资等创投机构带来了高达54.93倍的投资回报。

清科观察:2014年 VC/PE机构IPO退出回报“英雄榜”,真格获利千倍

  PE退出回报倍数前五名

  从表2可以看出,应流股份成功上市使3家PE机构投资回报位于前五名,他们分别是正海资产以104.81倍投资回报位居PE机构第一名,鼎晖投资和光大控股以71.66倍的投资回报并列第三名。京东商城的成功上市也使两家PE机构位于前五名,雄牛资本获得84.93的投资回报位居第二名,老虎基金获得36.47倍的投资回报位居第五名,按上市发行价格计算老虎基金可退出金额高达82.06亿美元。盛万投资通过纽威股份的成功上市,获得了高达54.93倍的投资回报位居第四名。另外,高瓴资本通过京东上市获得了较高的退出回报,和利资本东方富海等机构通过我武生物的成功上市也取得高额回报。

清科观察:2014年 VC/PE机构IPO退出回报“英雄榜”,真格获利千倍


 

 ——————————

  数据研究咨询

  电话:400-600-9460 邮件:research@zero2ipo.com.cn

  更多采访请联系:

  姚婷婷 Jewel Yao

  电话:+8610-84535220-6202

  邮箱:pr@e-zero2ipo.com.cn

  关于清科研究中心

  清科研究中心于2001年创立,是目前中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构之一。研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以 及TMT、传统行业、清洁技术、生技健康等行业市场研究。清科研究中心旗下产品品牌包括:研究报告、私募通、私募管家、排名榜单,并为客户提供定制咨询服 务。

  关于私募通

  私募通(www.pedata.cn)是清科研究中心旗下一款覆盖中 国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库。私募通分为PC终端和移动终端,能够为众多的有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资 者,以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。

  关于清科集团

  清科集团成立于1999年,是中国领先的创业投资与私募股权投资领域综合服务及投资机构,旗下包括:清科研究、清科互动、投资界(www.pedaily.cn)、清科资本、清科创投、清科投资、清科财富七大板块,主要业务涉及领域内的研究咨询、会议平台、信息咨询、投行、直接投资、母基金管理以及财富管理。欲了解更多内容请访问http://www.zero2ipo.com.cn/

 

【本文为合作媒体授权投资界转载,文章版权归原作者及原出处所有。文章系作者个人观点,不代表投资界立场,转载请联系原作者及原出处获得授权。有任何疑问都请联系(editor@zero2ipo.com.cn)】