华南地区股权投资市场月度简报2012年11月刊

　　研究方法

　　一 信息来源

　　本报告的数据、信息主要来源于截至2012年一、二、三季度季度调研及每月调研。在清科对于2012年一、二、三季度和月度中国创投暨私募股权投资市场的统计调研中，主要采取以下三种方式：

　　市场调研

　　市场调研是我们获得基础数据的主要来源。我们进行市场调研的对象是在中国拥有突出地位和活跃投融资记录的股权投资机构。2012年前11个月调研的范围覆盖了在中国大陆地区从事股权投资活动的中外创业投资机构和法律及审计服务提供商，并在调研中使用了普查法和重点调查法相结合的方式。除了与研究范围相关的数据外，我们还通过市场调研获得这些投资机构对行业与市场的观点和看法。

　　访谈

　　我们通过面对面的形式或电话形式对某些机构和个人进行了访谈，请他们对自己机构的投资情况以及当前的市场状况发表自己的观点。

　　公开资料收集

　　除了通过上述两种方式获得直接信息之外，我们也从机构网站、专业网站以及政府网站中获得二手数据或资料，在对这些数据进行真实性确认后用于我们的研究中。

　　二 概念界定

　　活跃投资机构：

　　文中所提到的活跃投资机构定义为截止至2012年11月发生募、投、退行为的机构。

　　已知投资金额：

　　在我们统计的案例数量中，并不是每一起案例都披露了金额信息，因此为了突出报告的准确性，我们使用了已知投资金额概念。

　　初创期：

　　初创期企业的产品开发完成尚未大量商品化生产，此阶段资金主要在购置生产设备、产品的开发及行销并建立组织管理制度等，此阶段风险很高，大部分企业失败亦在此阶段，因为企业并无过去绩效记录，且资金需求亦较迫切。依产业不同，此阶段由1年至5年不等。

　　扩张期：

　　扩张期企业产品已被市场肯定，企业为进一步开发产品、扩充设备、量产、存货规划及强化行销力，需要更多资金。但由于企业距离其股票上市还早，若向金融机构融资，须提出保证及担保品，筹资管道仍属不易，而创投的资金恰可支应所需。此阶段投资期可长可短，大约2-3年，由于企业已有经营绩效，投资风险较平稳，因此创投参与较为踊跃。

　　成熟期：

　　成熟期企业营收成长，获利开始，并准备上市规划，此阶段筹资主要目的在于寻求产能扩充的资金，并引进产业界较具影响力的股东以提高企业知名度，强化企业股东组成。资金运作在于改善财务结构及管理制度，为其股票上市做准备。此阶段投资风险*，相对活力亦较低。

　　私募股权投资：

　　广义的私募股权投资包括狭义的私募股权投资和创业投资两部分，指对所有IPO之前及之后（指PIPE投资）企业进行的股权或准股权直接投资，包括处于种子期、初创期、扩张期、成熟期阶段的企业。

　　其中狭义的私募股权投资（Private Equity，简称“PE”）仅指对具有大量和稳定现金流的成熟企业进行的股权投资，包括冠以私募股权投资的中后期。创业投资（Venture Capital，简称“VC”）指对处于初创期和未成熟期的新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的未上市企业进行的股权投资，并为创业企业提供特有的资本经营等增值服务，以期分享其高成长带来的长期资本增值，其在广义私募股权投资中属于早期阶段投资。

　　LP（有限合伙人）

　　有限合伙制是绝大多数VC/PE采用的法律架构，合伙企业（PE）设定一个固定的投资期限，其合伙人由普通合伙人（GP，General Partner）和有限合伙人（LP：Limited Partner）组成。PE的普通合伙人通常是基金管理公司，基金管理公司由基金发起人成立，基金发起人是基金管理公司的有限合伙人。有限合伙人是PE的主要投资者，提供PE投资所需的大部分资金。有限合伙人承担出资义务，不承担管理责任，并对PE的债务承担以其出资额为限的有限责任。

　　文中的LP指在中国大陆对VC/PE进行出资活动的有限合伙人。

　　三 金额换算汇率

　　2012年11月月度报告中，币种的汇率换算使用的为当日即时汇率。

　　四 地域界定

　　2012年11月月度报告中，华南地区指广东省、福建省、广西壮族自治区、海南省四地。

　　1. 政策法规动态

　　1.1. 全国政策法规动态

　　一、国务院国有资产监督管理委员会,科学技术部发布关于确定第五批创新型试点企业的通知

　　2012年11月13日，为贯彻落实全国科技创新大会和《中共中央国务院关于深化科技体制改革加快国家创新体系建设的意见》精神，加快培育创新型企业，强化企业技术创新主体地位，国务院国有资产监督管理委员会、科学技术部根据《关于组织开展第五批创新型企业试点工作的通知》要求，确定中国机械工业集团有限公司等126家企业为第五批创新型试点企业。《通知》指出要认真落实《企业开展创新型企业试点工作申报书》中制定的试点方案，注意总结经验，主动发挥在行业和区域发展中的示范带动作用。要加强与管理部门的联系，按时做好年度信息报送工作，各地方科技管理部门并会同本地国资监管机构、工会组织和有关部门加强对试点企业的管理和指导，加大政策落实和项目支持力度，同时注意监督和检查企业试点工作进展与成效，有针对性地给予支持。

　　二、中国证券监督管理委员会发布基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见

　　为规范基金管理公司开展投资、研究活动，防控内幕交易，保护基金份额持有人的合法权益，维护证券市场秩序，2012年11月15日，根据证券投资基金法律法规，证监会发布《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》。

　　《意见》指出对于基金管理公司开展的投资、研究活动实施监督管理，对于违法违规行为，进行惩处；明确基金管理公司应当将防控内幕交易机制纳入公司内部控制体系，结合基金行业特点和公司实际情况，制定专门的防控内幕交易制度；明确董事会、经理层、督察长、监察稽核部门和从事投资、研究活动的部门及相关人员在防控内幕交易机制建立、实施方面的职责；建立内幕信息报告、知情人登记和保密制度；建立对投资、研究活动的合规审查机制，防止内幕信息通过外部、内部研究报告或者投研交流会议等方式进入公司投资决策或者投资咨询流程；加强投研人员的合规教育和业务培训，营造合规经营的制度文化环境，同时结合岗位职责，将防控内幕交易情况纳入相关人员的绩效考核范围，并建立违反防控内幕交易机制的责任追究制度；建立完善投资、研究活动的记录和档案管理制度，相关资料应当妥善保存，保存期限不得少于20年。基金管理公司及其相关人员进行内幕交易的，中国证监会依照有关规定进行行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。

　　三、证监会发布关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的通知

　　为加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管，防控和打击内幕交易，2012年11月16日，证监会发布《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》，规定明确建立“核查机制”、“暂停机制”、“排除及恢复机制”和“终止机制”，同时深圳、上海证券交易所发布了《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的通知》。

　　上交所的《通知》主要从三方面作了规定：（一）进一步明确了交易所关于涉及重大资产重组的股票异常交易的核查流程，贯彻“异动即核查、立案即暂停、排除即恢复、违规即终止”理念。根据《通知》，上市公司因重大资产重组事项停牌后，交易所立即启动二级市场核查程序，督促上市公司及时提供内幕信息知情人名单、交易进程备忘录，同时通过“直通车”将涉嫌内幕交易情形或者线索上报证监会稽查局，并在后续各阶段对二级市场股票交易情况进行持续监管；（二）进一步强化了重组公司的信息披露义务。若重组事项涉嫌内幕交易被证监会立案调查或者被司法机关立案侦查，上市公司应当及时披露立案情况、重组进程暂停和可能被终止的风险提示公告，后续重组进程恢复或终止时上市公司也应当及时披露。在暂停期间，上市公司可自主决定是否终止本次重组。另外，上市公司向证监会提出重大资产重组行政许可申请后，如存在该行政许可申请被中国证监会不予受理、恢复受理程序、暂停审核、恢复审核、终止审核情形的，上市公司应及时公告并作出风险提示；（三）进一步明确了重组公司的股票停复牌安排。公司进入重大资产重组停牌程序后，停牌时间原则上不超过30日；确有必要延期复牌的，累计停牌时间原则上不超过3个月。此外，上市公司停牌后未能按期披露重大资产重组预案或者草案的，一般情形下应承诺自复牌之日起至少3个月内不再筹划重大资产重组；同时为了促进上市公司及重组方审慎决策、防范滥用延期复牌制度，对于延期复牌后仍未能披露重大资产重组预案或者草案的，上市公司应承诺自公告之日起至少6个月内不再筹划重大资产重组。

　　四、中国证券登记结算有限责任公司发布关于落实上市公司股息红利差别化个人所得税政策的通知

　　2012年11月30日，为落实《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》，规范上市公司股息红利(含股份股利和现金红利)差别化个人所得税政策涉及的登记结算业务运作，中国证券登记结算有限责任公司发布《关于落实上市公司股息红利差别化个人所得税政策的通知》；经国务院批准，自2013年1月1日起，对个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，股息红利所得按持股时间长短实行差别化个人所得税政策。持股超过1年的，税负为5%；持股1个月至1年的，税负为10%；持股1个月以内的，税负为20%。个人投资者持股时间越长，税负越低，以鼓励长期投资，抑制短期炒作，促进我国资本市场长期健康发展。

　　五、上交所发布关于就上海证券交易所退市制度配套业务规则公开征求意见的通知

　　2012年11月30日，为完善退市配套制度，保障新退市制度的平稳实施，上海证券交易所制定了关于退市整理期、退市股份转让服务以及重新上市等3项制度的配套业务规则征求意见稿，分别是：《上海证券交易所退市整理期业务实施细则(征求意见稿)》、《上海证券交易所退市公司股份转让系统股份转让暂行办法(征求意见稿)》、《上海证券交易所退市公司重新上市实施办法(征求意见稿)》。

　　1.2. 华南地区政策法规动态

　　一、广东省科学技术厅关于科技型中小企业技术创新专项资金项目监督管理及验收的工作规范[暂行]

　　为了加强广东省科技型中小企业技术创新专项资金(以下简称省创新资金)项目的监督管理(以下简称监理)和验收工作，2012年11月，广东省科学技术厅根据《广东省科技型中小企业技术创新专项资金管理暂行办法》、《广东省科学技术厅关于省级科技计划项目管理的暂行办法》制定《科技型中小企业技术创新专项资金项目监督管理及验收的工作规范》。《规范》适用于省创新资金项目的监理和验收工作。经推荐并获国家科技型中小企业技术创新基金立项支持的省创新资金项目，其监理、验收工作按国家科技型中小企业技术创新基金的有关规定执行，科技部科技型中小企业技术创新基金管理中心的监理、验收结论视为省创新资金项目的监理、验收结论。

　　二、广东省物价局、财政厅关于开展小型微型企业收费优惠政策执行情况检查的通知

　　为保持广东省外贸进出口平稳发展，加快外贸发展方式转变，优化进出口产品结构，促进贸易平衡，切实推动扩大进口的各项工作，根据省政府《印发2012年扶持中小微企业发展若干政策措施的通知》要求，广东省物价局、财政厅定于2012年11月至2013年1月在全省开展小微企业优惠政策执行情况检查，《通知》就支持的对象和内容，基本申报的材料，支持项目及需提交的其它材料以及申报程序进行了明确说明。

　　三、广东省人民政府关于印发广东省企业研发机构“十二五”发展规划的通知

　　为深入贯彻落实党的十八大、全国科技创新大会、省第十一次党代会和全省科技创新工作会议精神，加快推进企业研发机构建设，进一步完善具有广东特色的开放型区域创新体系，加快建设创新型广东，推进转型升级，2012年11月14日，广东人民政府发布关于广东省企业研发机构“十二五”发展规划的通知，《通知》包括：（一）企业研发机构的重要意义与建设基础；（二）以邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导思想，坚持基本原则并且明确发展目标；（三）重点实施七项任务；（四）保障措施等方面。

　　四、广东省经济和信息化委员会、财政厅关于印发省战略性新兴产业政银企合作专项资金项目后续管理工作实施细则的通知

　　为加强和规范省战略性新兴产业政银企合作专项资金项目的组织实施和后续管理工作，根据省府办公厅《政府向社会组织购买服务暂行办法》和《广东省战略性新兴产业政银企合作专项资金管理暂行办法》要求，2012年11月14日，广东省经济和信息化委、广东省财政厅联合制定了《广东省战略性新兴产业政银企合作专项资金项目后续管理工作实施细则》。《细则》所指项目是指纳入广东省战略性新兴产业政银企合作专项项目计划、省财政给予贷款贴息资金的项目。政银企合作专项项目后续管理工作采取委托第三方社会中介组织的方式开展。办法明确了项目组织部门职责，受托中介服务机构职责，项目推荐部门职责以及项目承担单位职责。

　　五、福建省经济贸易委员会关于印发福建省2013年重点产业投资导向的通知

　　为深入贯彻落实党的十八大精神，正确引导全社会投资，加快推进《海峡西岸经济区发展规划》、《福建省“十二五”建设海峡西岸先进制造业基地专项规划》实施，推进福建省工业结构调整优化升级，提高产业核心竞争力，2012年11月20日，福建省经贸委印发了《福建省2013年重点产业投资导向》，其中明确了福建省2013年重点产业包括冶金工业二、石化产业、汽车产业、装备制造业、船舶产业、纺织产业、建材产业、电子信息产业、新能源产业、新材料产业、生物与新医药产业、海洋高新产业、生产性服务业。

　　六、福建省人民政府办公厅关于加快科技企业孵化器建设与发展若干措施的通知

　　2012年11月22日，为贯彻落实《中共福建省委、福建省人民政府关于深化科技体制改革加快创新体系建设的若干意见》精神，福建省人民政府办公厅下发《加快推进我省科技企业孵化器建设和发展若干措施的通知》。《通知》内容包括：（一）明确目标任务，围绕我省产业发展重点、行业布局和战略性新兴产业，建设和发展一批具有明确产业指向和区域特色的专业孵化器；（二）鼓励多元投入，支持企业、高等院校、科研院所和高新技术产业开发(园)区利用存量土地和存量房新建、扩建和改建孵化器，鼓励国内外著名科技企业孵化器主办机构通过承建、合作投资和服务外包等方式来闽自建或共建孵化器；（三）支持孵化器自建或合作共建科技创新平台；（四）鼓励支持高等院校自建或合作共建科研项目孵化器，推进高校科研成果产业化进程；（五）扶持在孵企业，给与优惠政策；（六）加强投融资服务，省创业投资引导资金和战略性新兴产业创业投资基金要支持在孵企业创新创业，鼓励设立扶持在孵企业的创业种子资金，采用孵化基金、房租入股、孵化服务投入等多种形式开展风险投资；（七）强化孵化器自身建设；（八）建立健全责任制。

　　2. LP动态

　　本月基金新设立情况及潜在LP投资机会

　　2012年11月，中国创业投资暨私募股权投资市场继上月的萎靡不振之后，迎来了小幅的反弹，投资、募资均有不同程度上涨，市场活跃度有一定增加，说明投资者信心有所加强。本月的退出形势比较严峻，仅发生退出案例6起，其中无一家机构实现境内IPO退出。本月“多玩YY”成功登陆NASDAQ市场，打破了继“唯品会”赴美上市以来长达7个月的沉寂，表现良好的财务数据及企业经营模式获得了美国投资人的认可，这为徘徊在赴美上市门槛的中国企业注入了稍许信心。因此相对而言，本月的LP活跃度较上月有一定程度的回暖。

　　2012年11月，中外创业投资暨私募股权投资机构新设立的基金数共计16支，其中披露目标规模的有14支，披露目标募集资金83.51亿美元，平均每支目标规模为5.97亿美元，新设立基金数比10月份的9支增加了7支，目标募集资金较上月的29.35亿美元增加了54.16亿美元，数量和目标规模均大幅增长。其中13支人民币基金，目标募集资金合计82.51亿美元，平均每支目标规模为6.35亿美元；另有1支披露目标规模为1.00亿美元的美元基金。

　　11月份新设立的基金中，目标规模*的是泰丰清洁能源合作基金，泰丰资本目前正在寻求与中国国家开发银行进行合作，双方拟合作成立一项包括20亿元人民币项目和30亿美元至50亿美元项目两部分的清洁能源合作基金，预计年底前完成。泰丰资本是一家*的欧洲私募股权投资公司，总部设在英国伦敦，专注于收购大型、资产丰富且复杂的企业。在此之前，泰丰资本已连续两年在中国召开全球投资者大会，此次泰丰清洁能源合作基金的设立，显示了泰丰资本对中国市场的坚定信心及对中国市场的持续看好。

　　本月LP业界动态

　　1. 新三板基金面世 机遇挑战并存

　　11月，光谷新三板股权投资基金的设立，成为国内首支专门针对“新三板”挂牌及拟挂牌企业，开展股权投资业务的专业性基金。

　　另外，新设立的烟台鲁信创业投资有限公司，注册资本1亿元，投资于烟台市、胶东半岛区域的成长期与扩张期的高新技术企业以及具有资本运作前景的行业龙头企业，将重点投资于具有上市和新三板挂牌潜力的科技型高成长性企业。

　　当年新三板的推出，给初创企业和股权投资机构带来了难得的发展机会，而如今的新三板扩容，更是被众多投资机构视为新的机遇；同时需要注意的是，目前新三板专项基金的成立，主要还是以地方政府出资引导成立基金为主，意在促进地方企业的发展，改善地方投资环境，机构投资者在把握良机的同时，关键的还是应提升自身管理水平，结合地方发展政策，真正发掘出有潜力的拟挂牌企业。

　　2. RQFLP试点启动 推动人民币国际化进程

　　10月底至11月初，上海市启动RQFLP（人民币合格境外有限合伙人）试点工作。海通证券与上海银行签署备忘录，海通证券将在香港设计发行RQFLP基金产品，募集约1.00亿美元等值的离岸人民币进入上海，上海银行将成为托管银行。

　　2011年1月，上海施行《关于本市开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法》，成为*QFLP试点。根据《办法》，境外LP可以在申请额度限制下，把海外的资金直接兑换成人民币投资设立在上海的股权投资企业。此次的RQFLP可看成是QFLP在人民币币种上的一个扩展，是在合格境外有限合伙人（QFLP）的基础上，参照RQFII创新性地推出来的，在申请的额度内，让合格的LP在合格的GP的管理下，能够用这个额度把海外募集的人民币资金直接输入上海，进行各类私募股权投资。简单说，就是持有离岸人民币的投资机构可以直接用手中的人民币在上海设立外商股权投资企业。

　　但当前的RQFLP只是个粗略的框架概念，*单RQFLP尚未开始募集，将来投资是否会像QFLP一样面临诸多限制、不能享受“国民待遇”尚不可知。而由于离岸人民币资金被视同为外币，境内投资可能仍需办理结汇，外管系统上能支持几何也是变数。

　　本月披露华南地区LP出资情况

　　本月LP市场共披露了7家华南地区LP的出资情况 ，其中5家披露了出资金额，总计出资额为4.77亿元人民币。其中，所披露的7家LP中有3家为广东LP，4家为福建LP。华南地区的LP出资情况如下表。

　　表2.1 2012年11月华南地区LP出资情况

　　3. 华南地区股权投资机构动态

　　3.1. 募资动态

　　2012年11月，中外创业投资暨私募股权投资机构新募集基金共计8支，新增可投资本量为16.70亿美元。与上月相比，新募集基金数量和上月持平，但募集金额却为上月的6.28倍。

　　8支新募集基金中，6支为人民币基金，募集金额为3.20亿美元，占11月募资总额的19.2%；2支为美元基金。2支美元基金的募集规模均较大，一支为方源资本中国成长基金II期，募集金额为13.50亿美元，占11月募资总额的80.8%，另一支为安宏GPE七号基金，是自2008年9月金融危机爆发以来所成功募集的金额规模*的并购基金，总额高达108亿美元，投资以北美和西欧的发达国家市场为主，同时包括部分全球其他市场，其中也包括中国市场 。

　　2012年11月份，华南地区没有基金募集，本月募集的8支基金中，3支基金是中西地区机构募集的，2支为华东地区机构募集的，1支为华北地区机构募集的，2支为外资机构募集的。华南地区本月只有2支新设立的基金开始募集，但尚未到位。

　　3.2. 投资动态

　　2012年11月，中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例36起，披露金额的案例共28起，投资总金额12.20亿美元。11月份VC/PE投资市场信心有所回升，投资案例数环比上升89.5%，投资总金额环比上升158.8%。相比其他行业，本月互联网领域投资火热，2012年11月13日，安大略教师退休基金联合老虎环球基金对北京京东世纪贸易有限公司（京东商城）进行了新一轮的投资，投资总额约3.00亿美元，为本月投资额最高案例。

　　2012年11月，华南地区共发生12起投资案例，其中10起披露了投资金额，涉及金额为3.20亿美元。平安创新资本和海祥创投投资大有能源是华南地区本月投资金额最高的案例，这是一笔PIPE投资，占本月华南地区投资总额的86.0%。其余披露金额的9起投资案例的规模均十分有限，总计仅有4464万美元的投资金额。

　　表3.2.1 2012年11月华南地区股权投资机构投资情况列表

　　投资阶段方面，本月发生的12起投资案例中，扩张期投资最多，共有7起，其中披露投资金额的6起案例共计投资3266万美元，平均每起投资获得544万美元；成熟期共有3起，披露投资金额的2起案例共投资1039万美元，平均每起投资获得520万美元；初创期共有1起，投资金额为159万美元。本月投资金额最高的是PIPE投资，达到2.75亿美元，占本月投资总额的86.0%。

　　表3.2.1 2012年11月华南地区股权投资机构投资阶段分布

　　投资行业方面，本月的案例分布较为集中，共涉及6个投资行业，互联网行业本月有4起投资案例发生，披露投资金额的3起案例共投资2067万美元，化工原料及加工行业本月有3起投资案例发生，共投资1144万美元，农/林/牧/渔行业本月有2起投资案例发生，共投资699万美元，能源及矿产、广播电视及数字电视、建筑/工程3个行业分别有1起案例发生。

　　表3.2.2 2012年11月华南地区股权投资机构投资行业分布

　　投资地域方面，华南地区股权投资机构的投资案例分布在6个省市，北京市、内蒙古、广东省分别各有3起投资案例发生，安徽省、河南省和上海市各有1起投资案例发生。受益于大有能源的投资案例，河南省本月的投资金额最高，为2.75亿美元。

　　表3.2.3 2012年11月华南地区股权投资机构投资地域分布

　　3.3. 退出动态

　　2012年11月，中国创业投资暨私募股权投资市场共发生退出事件6起，其中共有4起IPO退出，1起并购退出，1起回购退出。本月仅有5家中国企业完成IPO，其中境内IPO仅有1家，境内上市不容乐观，但是本月中国企业在时隔7个月之后终于迎来一支新的IPO登陆美国市场，多玩YY的上市，共融资8190万美元，并为VC/PE机构带来了4笔退出，平均账面退出回报为6.05倍。

　　11月，华南地区没有退出事件发生，本月的6笔退出均发生于华东和华北地区。

　　4. 华南地区企业融资动态

　　2012年11月，中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例36起，披露金额案例28起，投资总金额12.20亿美元。本月华南地区共有6家企业接受了股权投资机构融资，在全国的占比为16.7%。其中，4家企业披露了融资金额，共计2.23亿美元，平均每家企业接受融资5575万美元。接受融资的6家企业分别隶属于6个不同的行业。6家企业中有4家位于深圳市，1家位于广州市，1家位于福州市。

　　2012年11月29日，富达国际风险投资（香港）有限公司和红杉资本中国基金等与广州瑞卡租车股份有限公司签订了融资协议，投资额1.00亿美元。广州瑞卡租车股份有限公司，是一家精准定位于经济型租车市场，并严格遵照连锁运营模式打造的专业汽车租赁服务公司。本轮投资是一笔初创期投资。

　　2012年11月27日，诚盈（上海）股权投资基金管理有限公司以约7.33亿元人民币，获得了冠城大通股份有限公司持有的深圳冠洋房地产有限公司100. 0%的股权。这笔投资是本月华南地区企业融资规模*的案例。

　　2012年11月19日，中国光大控股投资管理有限公司对深圳华大基因科技有限公司进行了投资，华大基因是一家专业的基因组测序公司，现拥有员工800人，技术人员占80%。

　　2012年11月14日，深圳市赛五洲电子商务有限公司获得了来自深圳市同创伟业创业投资有限公司上千万元人民币的投资，赛五洲定位于为品牌商家提供全方位一站式的电子商务解决方案。

　　2012年11月5日，深圳市同创伟业创业投资有限公司投资深圳某茶叶公司3057.6万元人民币。

　　2012年11月，富坤投资、德同资本、凯鼎投资和贵州科风投联合投资了建艺装饰，占股7.13%。深圳市建艺装饰集团股份有限公司成立于1994年3月1日，注册资本6,030.00万元人民币，是国家建设部颁发的建筑装饰施工一级企业、*设计单位，幕墙施工一级企业、*设计单位，智能化、机电设备安装二级企业。

　　表4.1 2012年11月华南地区企业融资情况列表

　　5. 广东金融高新技术服务区动态

　　广东金融高新技术服务区动态

　　11月21日，由广东省政府主办的“2012年广东金融高新技术服务区美国投资推介会”在在曼哈顿拥有125年历史的哈佛俱乐部举行。继新加坡和日本投资推介会后，这是三年来广东金融高新技术服务区（以下简称“金融高新区”）第三场海外投资推介会。本次推介会旨在向美国金融界推介金融高新区，倡导将美国企业的技术优势与广东的成本优势、市场优势结合，欢迎美国大型金融机构的后台服务机构、金融服务外包企业和新兴产业机构在今后加强与金融高新区的密切合作。

　　广东省金融办主任周高雄在推介会上表示，本次推介会旨在推动三个方面的金融合作与交流：一是共同推动广东金融产业快速发展；二是共同开展金融产品和服务技术创新，为广东经济社会发展提供良好服务；三是参与发展金融后援服务产业，支持金融高新区建设辐射亚太地区的现代金融产业后援服务基地。对于广东金融高新区打造产业金融中心的定位，与会的美国投资者表示乐观，并且对到中国和广东去投资表现出兴趣。

　　驻区机构动态

　　2012年11月，在金融高新区的指导和帮助下，清科研究中心与广东亚商创业加速器投资中心（有限合伙）、广东鼎力投资管理有限公司两家驻区机构进行了访谈，访谈内容主要包括金融区优势、机构发展现状等。

　　广东亚商创业加速器投资中心（有限合伙）（以下简称“广东亚商”）2011年5月进驻金融高新区，目标规模为5亿元人民币，管理公司为佛山亚商资本投资管理有限公司。佛山亚商资本投资管理有限公司是著名创业投资机构亚商资本在佛山的子公司，于2011年5月13日在佛山注册成立，注册资本为200万元人民币。

　　亚商资本由亚商集团发起设立，是中国最早从事风险投资和股权投资的专业管理公司之一，最早的基金成立于2001年，旗下管理着从事成长型企业投资的基金—亚商创投，及专门从事早期创业型企业投资的基金—创业加速器。截止2012年，亚商资本前后共成立10多个基金，管理资本规模达40多亿人民币，累计投资规模达20多亿人民币。亚商资本核心团队拥有10年以上创业投资和合作经历，具备丰富的行业背景和资本运作经验。

　　广东亚商属于亚商资本的创业加速器之一，创业加速器是亚商资本旗下管理的早期创业型基金。创业加速器和各地地方政府、政府引导基金、科技局及科技园区广泛和深入的合作，之前已经在上海、成都、宁波、广州、杭州、北京等国内多个地区设子基金。

　　广东亚商的主要投资领域是环保、清洁能源、生物医药、先进制造业、农业、消费等领域的成长型企业，投资阶段以中早期为主，投资地域为面向全国投资。

　　表5.1广东亚商创业加速器投资中心（有限合伙）投资情况

　　根据《关于印发<佛山市南海区选种育苗行动计划（2011-2013年）>的通知》，佛山市南海区政府决定培育、扶持一批具有综合竞争实力的科技型中小企业和金融机构，充分发挥其示范带头作用。广东亚商目前已入选南海区2012年度*批选种育苗行动计划战略合作机构。

　　广东亚商选择在佛山注册的原因包括：*，金融高新区有比较好的政策支持，第二，金融高新区工作人员做事认真实在、负责。对于未来金融高新区的发展建议方面，广东亚商创业加速器投资中心（有限合伙）认为目前佛山南海区金融办工作做得很好，但是对于机构的项目支持比较少，尽管会召开一些项目对接会，但是每次项目对接会相隔的周期太长，希望类似会议能够举办得更频繁一些，并且提供给机构选择的潜在可投资企业的信息列表的更新能够更多一些。

　　广东鼎力投资管理有限公司（以下简称“鼎力投资”）成立于2010年6月，2011年7月进驻金融高新区。相比其他的VC/PE机构，鼎力投资主要投资于二级市场，而并非未上市公司股权。目前鼎力投资旗下有2支私募基金，全部注册在佛山，规模共计2.7亿元人民币，已经募集完毕，处于投资阶段。两支基金分别从2010年和2011年开始募集，2012年鼎力投资没有新基金募集。

　　鼎力投资的核心团队大多为公募基金的明星基金经理，主要成员均具备十年以上投资管理经验。在行业选择方面，主要关注消费、医药、现代服务业、无线互联网、新能源、新材料、节能环保、稀缺资源等未来高成长性行业。旗下两支基金的情况如下：

　　表5.2 广东鼎力投资管理有限公司旗下基金情况

下载：华南地区股权投资市场月度简报2012年11月刊.pdf

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