三季度中国企业海外并购如火如荼

　　大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团最新推出的《2009年第三季度中国并购市场研究报告》指出： 2009年第三季度中国并购市场共完成并购事件51起，比上季度减少7.3%，其中披露价格的39起事件并购总额为95.03亿美元，比上季度增长63.3%。

　　该研究报告指出2009第三季度中国并购市场以下几个引人注目的特点：

　　海外并购如火如荼，并购之路越走越宽

　　2009年第三季度，中国并购市场完成14起跨国并购事件，环比增长7.7%，同比减少33.3%；其中9起披露价格的并购事件总金额达到79.10亿美元，环比增长83.5%，同比减少13.3%。本季度，中国企业海外并购完成8起，占跨国并购事件总数的57.1%，其中披露价格的7起事件并购金额达到78.05亿美元，占跨国并购总额的98.7%，海外并购金额比上季度增长88.4%。中国企业海外并购领域除传统的能源、矿产等行业外，逐步扩展到服务业、清洁科技等行业。2009年8月，苏宁电器收购日本家电连锁企业LAOX 株式会社成为中国家电零售企业海外并购*单。

　　TMT行业并购创三年来*，并购金额同比下降73.3%

　　从清科研究中心特别关注的TMT、能源与生技/健康三个行业的并购状况来看，2009年第三季度这三个行业共完成并购事件16起，比上季度减少36.0%；其中14起并购事件披露了并购价格，披露的并购金额为78.60亿美元，比上季度增长138.2%。在这三个行业中，TMT行业并购事件数量和金额均为近三年来*水平，TMT行业共完成7起并购事件，环比减少50.0%，同比减少56.3%；其中5起披露价格的并购事件总金额为6,964.12万美元，环比减少83.6%，同比减少73.3%。能源行业完成5起并购事件并全部披露了并购价格，并购总额为77.16亿美元；并购事件数量环比和同比均减少28.6%，并购总额环比增长179.3%，同比增长61.1%。生技/健康行业共完成4起并购事件并全部披露了并购价格，并购总额为7,521.25万美元；并购事件数量与上季度持平，比去年同期减少50.0%；并购总额环比减少33.9%，同比减少62.3%。

　　VC/PE相关并购继续升温，传统行业成热点

　　在清科研究范围内，2009年第三季度 VC/PE相关的并购事件共有12起，环比增长20.0%，同比增长71.4%；其中7起披露价格的并购事件总额为2.35亿美元，环比减少0.4%，同比减少90.3%。本季度完成的VC/PE相关并购事件分布在传统行业和服务业的各有5起，分布在广义IT和清洁科技行业的各有1起，其中传统行业的并购金额达到1.82亿美元，占并购总额的77.3%。

　　注：清科集团并购报告的研究范围指：

　　a. 研究报告所关注的并购事件中，其中一方必须为中国内地公司。

　　b. 研究报告中所提到的并购，均指收购份额在20.0％（包括20.0%）以上的并购事件。

　　c. 报告包括以下研究领域：

　　◆ 跨国并购行为（中国大陆公司与外国公司之间）

　　◆ 创投或私募股权基金支持的公司与其他公司的并购行为

　　◆ TMT（技术、媒体、电信）行业的并购行为

　　◆ 能源行业的并购行为

　　◆ 生技/健康行业的并购行为

　　上述五个类别所发生的合并（Merger, Consolidation）及收购（Acquisition）两种交易行为、从事这两种行为的普通企业，以及其所面临的机构环境均为研究对象，但创投基金（VC）和私募股权基金（PE）本身所进行的任何投资和收购行为均排除在我们的研究范围之外。

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