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2008年前11个月VC新募71亿美元,人民币基金募投活跃

清科集团近日公布,2008年前11个月中国创业投资市场新募基金超过100支,其中人民币基金占了近八成;创投投资的增长势头放缓,人民币投资占比近半
2008-12-10 00:00 · 清科研究     
   

  2008年,金融危机席卷全球,中国经济虽难独善其身,但中国创投市场依然表现抢眼。大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团近日公布,2008年前11个月中国创业投资市场新募基金超过100支,其中人民币基金占了近八成;创投投资的增长势头放缓,人民币投资占比近半;投资格局有所调整,广义IT、生技/健康行业降温,传统、清洁技术行业占比上升,扩张期企业独领风骚;退出活动明显收缩,IPO退出大幅减少,传统行业退出占比超出广义IT行业。

  据清科研究中心统计,2008年前11个月共有76家中外创投机构新募集110支基金,其中新增可投资于中国大陆的资金额为70.81亿美元;从投资方面来看,有503家企业得到创投机构的资金支持,已披露金额共计37.07亿美元;从退出来看,2008年前11个月共发生109笔退出。

  该数据和结论主要来自清科研究中心的季度和年度调研。本研究中心自2001年起对中国创业投资市场进行季度和年度全国范围(含外资)调研与排名,并推出季度和年度研究报告。

  新募基金数过百,人民币基金成募资主流

  2008年前11个月中国创投市场新募基金数和募资金额又创历史新高,76家中外创投机构新募集110支基金,其中新增可投资于中国大陆的资金额达70.81亿美元;新募基金数较2007年全年增加了89.7%,新募资金较2007年全年增加了29.1%。在金融危机席卷全球的2008年,中国创投市场仍保持了极高的活跃度和吸引力,表明持续稳定高速增长的中国市场仍为广大投资者所看好。(见图1)

2008年前11个月VC新募71亿美元,人民币基金募投活跃

  近年来,中国创业投资市场开始启动本土化进程,而本土化在募资方面最突出的表现就是募资的“人民币化”。2007年全年共有58支新募基金,其中外币基金和人民币基金各占半壁江山。而2008年中国创投市场募资“人民币化”的趋势更加明显:前11个月的110支新募基金中有84支为人民币基金,占新募基金总数的76.4%,人民币基金俨然成为中国创投市场的募资主流。但由于人民币基金的募资规模相对较小,84支人民币基金合计募资23.12亿美元,仅占募资总额的32.7%,可见外币基金仍是中国创投市场的主要资金来源。(见图2和图3)

2008年前11个月VC新募71亿美元,人民币基金募投活跃

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  投资增长势头放缓,人民币投资占比近半

  2008年前11个月,中国创投市场共发生503起投资案例,投资案例数首次突破500起,较2007年全年增加14.3%;投资金额则逼近40.00亿美元大关,其中450起已披露的投资金额共计37.07亿美元,较2007年全年增长14.2%。虽然2008年中国创投市场仍保持增长的态势,但投资案例数和投资金额的增速已然放缓,部分创投机构已倾向于采取更加保守和谨慎的投资策略,来应对目前复杂而严峻的市场变化。

2008年前11个月VC新募71亿美元,人民币基金募投活跃

  近年来,人民币创投基金迅速崛起,中国创投市场的人民币资金充沛而活跃。2008年人民币投资增长迅速, 2008年前11个月,共有221起人民币投资案例,披露的投资金额达12.29亿美元,分别占投资总量的43.9%和33.1%,相比往年,人民币投资案例数和投资金额占比均有大幅上升。

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  投资格局有所调整,扩张期企业独领风骚

  2008年前11个月创业投资的行业格局仍保持着广义IT行业*、传统行业和服务业紧随其后、生技/健康和清洁技术行业投资略少的局面。但是从行业格局内部来看,各行业所占份额有明显的变动:广义IT行业和生技/健康行业明显降温,其中广义IT行业的投资案例数和投资金额占比均降至40.0%以下,生技/健康行业占比也均降至10.0%以下;其他行业所占比例相应有所提高,其中传统行业上涨幅度较大,投资案例数和投资金额占比均超过20.0%;此外,清洁技术行业的投资案例数和投资金额占比均超过5.0%。

2008年前11个月VC新募71亿美元,人民币基金募投活跃

2008年前11个月VC新募71亿美元,人民币基金募投活跃

  从投资阶段格局来看,2008年前11个月,扩张期企业仍获得创投机构的青睐,在获投案例数和获投金额方面均遥遥*于初创期和成熟期企业,占比双双过半。具体来看,264家扩张期企业获得21.59亿美元的投资,分别占投资总量的52.5%和58.2%。初创期企业获投数量和获投金额分别占总量的25.8%和11.4%,相比去年全年均有所下降。成熟期企业获投数量和获投金额分别占总量的10.1%和17.8%,相比去年全年略有提高。

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  退出活动明显收缩,IPO退出大幅减少

  2008年席卷全球的金融风暴对中国创投市场的退出环节影响最为直接。由于全球各资本市场持续低迷,新股发行频率降低直至停滞,IPO退出通道急剧收窄,从而导致2008年中国创投市场的退出活动明显收缩,IPO退出交易大幅减少。

  2008年前11个月共发生109笔退出交易,比2007年全年减少了33笔。从退出方式来看,42笔IPO退出占退出总数的38.5%,退出数量较2007年全年减少了58笔,占比比例下降了31.9%;上市后减持和股权转让的退出数量和占比比例均有明显提高。从退出行业来看,传统行业有37笔退出,占退出总数的33.9%,以微弱优势超出广义IT行业;广义IT行业发生35笔退出,占退出总数的32.1%;另外,服务业仅有5笔退出,退出数量和占比比例较去年全年均有明显下降。

2008年前11个月VC新募71亿美元,人民币基金募投活跃

2008年前11个月VC新募71亿美元,人民币基金募投活跃

  注:① 从2008年第三季度开始,清科研究中心将原一级行业“其他高科技”正式更改为“清洁技术”,其下位类二、三级行业则保持一致。

    ② 1笔退出交易指1个创投机构从1家被投资企业退出,如n个创投机构从1个企业退出,则计为n笔。


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关于清科研究中心

  清科研究中心于2001年11月创立,致力于为大中华区的创业投资及私募股权基金、政府机关、中介机构、创业企业提供专业的研究报告和各种行业定制研究。研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及高新技术行业市场研究。目前,清科研究中心已成为中国最专业权威的研究机构。

【本文由投资界合作伙伴清科研究授权发布,本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问,请联系(editor@zero2ipo.com.cn)投资界处理。