8月VC/PE投资回归理智 服务行业成为亮点

　　据清科研究中心的跟踪统计，2008年8月，共有7支新生的可投资于中国大陆地区的创业投资/私募股权投资（VC/PE）基金设立，总体规模达到39.48亿美元，较上月有小幅攀升。VC/PE投资方面，共有34家机构对16家中国企业进行了股权投资，其中已披露投资金额的14个案例涉及投资总额3.65亿美元，平均单笔投资金额为2607.35万美元，投资案例数量与7月份环比减少27.3%，投资金额环比减少72.4%，单笔投资额下降，创投及私募市场表现平淡。

　　服务行业成为增长亮点 清洁科技稳定发展

　　从投资案例的行业分布来看，投资于服务行业的金额占比在近期平稳发展的背景下，8月份有了较大突破。服务行业的3起投资案例，占总案例数的18.8%，涉及金额1.61亿美元，占到总投资金额的近五成，其突出的表现成为本月增长亮点。服务行业中有两起发生在零售领域，其中东方集团获瑞寰资本7277.7万美元投资，为本月透露金额案例中涉及金额最高的一起，提高了服务行业的总体比重。目前消费主力群体收入持续增加，消费需求强劲，商业零售行业长期景气的趋势仍将持续。

　　清洁科技行业在8月份共1起投资案例，占到总投资案例数的6.3%；投资金额7000万美元，占总投资金额的19.2%，为近三个月来投资金额及占比最高的一次，清洁科技行业在稳定中向前发展，行业机会进一步凸显。传统能源价格的不断上升使太阳能和风能等清洁能源的商业价值不断提升，政策导向也催生了更多的市场需求。

　　中小额投资集中 投资规模跳水

　　从2008年8月年发生的投资案例规模的整体分布来看，500万美元到1000万美元之间（含500万美元）的案例数最多，为5起，1000万美元到2000万美元之间（含1000万美元）、2000万美元到4000万美元之间（含2000万美元）的案例均为2起，三者之和占到披露金额案例总数的6成以上，中小额投资集中；4000万美元到1亿美元之间（含4000万美元）的案例为4起，共计2.45亿美元的额度占到了总投资额的67.2%，为本月亮点；一亿美元规模以上（含一亿美元）的大额投资在近三个月以来首次出现空白，总体来看，投资规模相对7月份出现跳水走势。

　　IPO市场选择趋向多元化 VC/PE退出持续平淡

　　根据清科研究中心的统计，2008年8月共有9家中国企业先后登陆海内外资本市场，筹资额共计20.46亿美元，平均融资额为2.27亿美元。本月最明显的特点表现为各企业在选择资本市场方面呈现出多元化的趋势，9家企业选择了5个不同的资本市场。其中，共有5家企业在深圳证券交易挂牌交易，数量上占去55.6%的比例，但总筹资额却不及本月总数的四分之一；沉寂许久的上海证券交易所也于8月18日迎来了中国南车的A股首次公开发行，仅此一家就融得9.57亿美元的资金，占到本月筹资总额的46.8%；除此之外，香港联交所、纽约证券交易所以及新加坡证交所也各有一家企业上市。与7月份相比，本月上市企业数量有所下降，但筹资总额却大大上升，较上月增长两倍多。
 

　　从行业分布来看，本月传统行业依旧火热，以19.67亿美元的筹资额占到总筹资额的96.1%，上市的企业数量也同样高居榜首，共7家，占本月上市企业总数的77.8%。其中，中国*的轨道交通装备制造商和解决方案供货商中国南车成功实现A+H模式上市无疑成为本月*焦点，继18日成功在上海证券交易所上市发行后，中国南车又于8月21日成功登陆香港联合交易所有限公司主板，迈出了向资本市场纵深发展的重要一步。服务业和广义IT均有一家企业首次公开发行，两家已批金额企业的筹资额之和只占了不到4%的比例。

　　2008年8月，共2家有VC/PE背景支持的中国企业陆续在深圳证券交易所成功上市，分别为浙江富春江水电设备股份有限公司和成都卫士通，筹资总计1.05亿美元，行业涉及传统及广义IT两个领域。受全球股市低迷影响，本月VC/PE退出持续冷淡，无论是从数量还是金额方面都处于下降趋势。与上月不同的是，国内资本市场在本月占了优势地位。

　　并购市场继续回落 行业分布基本持平

　　2008年8月，在清科研究中心的研究范围内，TMT、生技/健康和能源三个产业并购事件总数为9起，有5起并购事件披露了金额，披露的并购总额达1.81亿美元。

　　与VC/PE相关的并购在8月份有1笔，未披露交易金额。此外，本月份发生了4起跨国并购事件，披露金额总计达2.84亿美元。

　　在2008年8月的并购市场上，TMT、生技/健康和能源三个行业的并购事件数量基本持平，能源行业在并购金额方面表现相对突出，共有3起案例发生，披露金额的2起事件的并购总额达到1.22亿美元，平均规模为6079万美元，但这一数字较上个月有明显回落。TMT行业有3起并购事件发生，其中披露金额的1起交易金额为5008万美元。

----------------------

注：“清科月度观察”文章为清科研究中心对部分公开信息的数据汇总，旨在同业间更充分的信息分享，不做商业用途。更多权威数据，请参考清科研究中心系列报告及清科数据库。

【本文由投资界合作伙伴清科研究授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。