《2010年第二季度中国并购市场研究报告》是清科研究中心在2010年推出的系列研究报告之一。报告共包括五个部分，第一部分是2010年第二季度并购市场回顾，即第一章。在这一部分中我们对2010年第二季度全球及中国宏观经济形势、并购市场发展情况进行了回顾和总结。第二部分是统计部分，包括第二、三、四章。在这一部分中，我们从并购类型、行业及VC/PE相关等三个方面对2010年第二季度中国并购市场的状况进行了详尽的统计和描述。清科研究中心统计数据显示，本季度国内并购案例有101起，涉及金额26.11亿美元；海外并购有14起，涉及金额53.06亿美元；外资并购仅5起，涉及金额5,695.88万美元。从行业看，房地产行业的并购活动最为活跃，共完成20起并购案例，占比16.7%，涉及金额8.79亿美元；能源及矿产行业并购规模仍为最大，18起披露价格的并购交易涉及金额达56.02亿美元，占本季度并购总金额的七成以上，平均并购金额为3.11亿美元，亦居首位。VC/PE相关企业共发生22起并购交易，同比增长69.2%，环比增长29.4%；11起披露价格的并购交易涉及金额40.58亿美元，同比增长高达11倍多，环比增长5倍多，增幅显著。第三部分是案例集锦，即第五章。我们对2010年第二季度中国并购市场完成的20起典型并购案例进行了集中披露与简要点评。对每个案例，我们都从并购交易流程，并购双方背景、并购交易动机和影响等方面进行了简要分析和点评。第四部分是专题研究部分，即第六章。我们以“中国市场外资并购专题研究”为题，对对我国外资并购市场发展历程、政策法规演变以及2006年以来外资并购行为和趋势进行分析、总结和预测，以期为外资并购中国企业提供有价值的分析和建议。第五部分是分析与预测，即第七章。我们通过国内外宏观经济走势的分析并结合并购活动的规律，对2010年第三季度全球及中国并购市场可能出现的状况和发展趋势进行分析与预测。
大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心《2010年第二季度中国企业并购市场研究报告》最新数据显示：2010年上半年，在全球经济回暖、国内“转变经济发展方式、调整经济结构”以及政策鼓励企业海外并购等因素共同作用下，2010年上半年中国市场共完成238起并购交易，披露价格的195起并购交易总金额达119.37亿美元；与去年同期相比，并购案例数增长59.7%，并购金额增长25.1%。其中，国内并购案例有194起，涉及金额48.10亿美元；海外并购有30起，涉及金额66.77亿美元；外资并购14起，涉及金额4.51亿美元。
清科研究中心认为，2010年上半年中国并购市场存在如下几个引人注目的特点：
中国企业并购活跃 国内并购和海外并购案例数均创新高
在国内调整经济结构、央企重组以及鼓励和支持有实力企业“走出去”的背景下，2010年上半年中国企业并购活跃。清科研究中心数据显示，上半年中国企业国内并购达194起，并购案例数达2008年以来的最高值，同比增长64.4%；并购金额为48.10亿美元，平均并购规模偏小。从行业分布来看，国内并购以房地产行业并购最为活跃，共发生30起并购交易，占比15.5%；涉及金额12.65亿美元，占比26.3%。
上半年，海外并购延续2009年以来的上升态势，共完成30起交易，超过2009年全年的并购案例数；涉及金额66.77亿美元，同比增长158.6%。由此看来，中国企业“走出去”的热情依然不减。从行业分布来看，海外并购仍以能源及矿产行业为主导，共完成11起并购交易，涉及金额54.98亿美元，占海外并购总金额的82.3%。其中，中国海洋石油有限公司以31亿美元收购阿根廷油气领军企业Birdas 50.0%股份，成为上半年并购规模最大的一起交易。此外，IT、互联网和金融行业的海外并购也较为活跃。
房地产、能源及矿产行业成并购热点
从行业分布来看，2010年上半年中国市场完成的238 起并购案例广泛分布于能源及矿产、房地产、生物技术/医疗健康、互联网、IT等二十多个一级行业。从并购案例数来看，能源及矿产与房地产行业的并购活动最为活跃，各完成30起并购案例，占比均为12.6%；4月份以来，国家出台了一系列严厉的房地产调控措施，在银行贷款收紧、楼市成交量下跌、潜在购买者处于观望的压力下，房地产行业企业的并购整合加速。其次是生物技术/医疗健康行业，居第二位，共完成23起并购案例。互联网行业居第三位，共完成17起并购交易。
从并购金额来看，能源及矿产行业高居榜首，28起披露价格的并购交易涉及金额达67.88亿美元，占上半年并购总金额的56.9%以上，平均并购金额为2.42亿美元，亦居首位。上半年能源及矿产行业发生了中国海洋石油有限公司入股阿根廷油气领军企业Birdas 50.0%股份、武汉钢铁（集团）公司以8.00亿美元收购赞比亚的赞比西煤矿40.0%股份、武汉钢铁集团公司以4.00美元收购巴西MMX公司21.5%的股份等多起大笔并购交易，且均为海外并购。其次为房地产行业，并购金额为12.65亿美元，占比10.6%。金融行业居第三位，9起披露价格的并购案例涉及金额10.81亿美元，平均并购金额为1.20亿美元，仅次于能源及矿产行业。其中，中国工商银行以5.48亿美元的价格收购泰国ACL银行97.2%股权的交易为上半年金融行业并购金额最大的一起交易。
与VC/PE相关的并购规模持续增加 并购金额同比增长7倍多
清科研究中心数据显示，2010年上半年VC/PE相关企业共完成39起并购案例，同比增长85.7%；25起披露价格的并购交易涉及金额46.91亿美元，同比增长7倍多。从行业分布来看，39起案例分布在互联网、生物技术/医疗健康、IT、娱乐传媒、能源与矿产等十四个一级行业。其中，互联网为上半年VC/PE相关并购最为活跃的行业，并购案例数为10起，涉及金额4,100万美元。
