2011年第一季度中国并购市场研究报告

　　2011年第一季度中国并购市场研究报告》的主体部分分为五个部分共七个章节：

　　第一部分是2011年第一季度并购市场回顾，即第一章。在这一部分中我们对2011年第一季度全球及中国宏观经济形势、并购市场发展情况进行了回顾和总结。

　　第二部分是统计部分，包括第二、三、四章。在这一部分中，我们从并购类型、行业及VC/PE相关等三个方面对2011年第一季度中国并购市场的状况进行了详尽的统计和描述。清科研究中心统计数据显示，本季度中国并购市场共完成227起并购交易，披露金额的202起并购案例涉及金额141.52亿美元。其中，国内并购案例有186起，涉及金额58.24亿美元；海外并购有19起，涉及金额55.78亿美元；外资并购22起，涉及金额27.50亿美元。从行业看，房地产行业的并购活动最为活跃，共完成32起并购案例，占比14.1%，涉及金额12.73亿美元；能源及矿产行业并购规模仍为最大，20起披露价格的并购交易涉及金额达44.17亿美元，占本季度并购总金额的31.2%。VC/PE相关企业共发生47起并购交易，同比增长176.5%，环比增长了38.2%；42起披露价格的并购交易涉及金额41.98亿美元，同比增长高达562.9%，环比增长达208.5%。

　　第三部分是案例集锦，即第五章。我们对2011年第一季度中国并购市场完成的19起典型并购案例进行了集中披露与简要点评。对每个案例，我们都从并购交易流程，并购双方背景、并购交易动机和影响等方面进行了简要分析和点评。

　　第四部分是专题研究部分，即第六章。我们以“2011年中国快速消费品行业并购机会剖析专题研究报告”为题，对目前中国快速消费品行业环境、市场概况、并购情况及中国快速消费品行业并购机会与风险进行分析，希望可以对投资者统观中国快速消费品行业具有一定的借鉴意义。

　　第五部分是分析与预测，即第七章。我们通过国内外宏观经济走势的分析并结合并购活动的规律，对2011年全球及中国并购市场可能出现的状况和发展趋势进行分析与预测。

　　本报告的内容是清科研究中心在进行了大量调查和认真分析之后完成的，我们衷心希望您会对报告的内容感兴趣，从中获得您所需要的信息，并对我们的报告提出您的意见。由于时间仓促，涉及并购事件较多，再加上并购市场的纷繁复杂，变化较快，如报告中有不足之处，欢迎批评指正。
 

　　大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布的《2011年第一季度中国并购市场研究报告》显示：2011年第一季度，在全球经济缓慢复苏并步入正常发展轨道和中国经济强劲增长的大环境下，中国的并购市场呈现了爆发式增长，并购案例数和并购金额均创下单季度历史新高。数据显示，在清科研究中心研究范围内，一季度中国并购市场共完成并购案例227起，同比增长48.4%，环比增长22.0%；披露金额的202起案例并购总额达141.52亿美元，与去年同期的并购金额53.91亿美元相比增长高达162.5%；与上季度并购金额126.44亿美元相比环比增长11.9%。其中，国内并购案例有186起，涉及金额58.24亿美元；海外并购19起，但涉及金额高达55.78亿美元，几乎与国内并购持平；外资并购有22起，涉及金额为27.50亿美元。

　　清科研究中心认为，2011年第一季度中国并购市场存在如下三个引人注目的特点：

　　跨国并购爆发式增长：海外并购和外资并购“双剑齐发”，交易额狂翻数倍

　　清科研究中心数据显示，本季度跨国并购呈现了强势增长，并购案例共完成41起，披露金额的31起案例并购金额高达83.28亿美元，占本季度中国市场并购总额的58.8%。跨国并购交易总额与上一季度的23.69亿美元相比，环比增长高达251.5%，与去年同期的23.30亿美元相比，同比增长也高达257.4%；并购案例数也实现了环比增长105.0%，同比增长5.1%。

　　跨国并购交易中，海外并购的交易金额增长尤为迅猛。本季度，海外并购案例共完成19起，披露金额的15起案例并购金额为55.78亿美元，占本季度中国市场并购总额的39.4%；平均并购金额高达3.72亿美元。海外并购交易总额环比增长高达438.3%，同比增长211.6%；并购案例数环比增长72.7%。

　　同时，外资并购的交易数量和金额也呈现激增的态势。外资并购案例共完成22起，披露金额的16起案例并购金额为27.50亿美元，占本季度中国市场并购总额的19.4%；平均并购金额达1.72亿美元。海外并购交易总额环比增长106.3%，同比增长高达408.9%；并购案例数环比增长了144.4%。

　　跨国并购的强势增长，一方面是由于后金融危机时期，全球经济已经全面复苏，经济二次探底的风险降低，发达国家推行多轮量化宽松政策，资本流动性显著增加，资金寻找出口。众多大型跨国公司手握重金，并购重组动力强劲。包括中国在内的新兴市场国家已成为并购的首选目标之一，众多外资在中国寻找并购机会。而另一方面，中国作为新兴经济体，特别是“金砖四国”之一，在后金融危机时代发展势头强劲，整体实力迅速提升，大量企业在国家政策的鼓励下加快了对外扩张和国际化的步伐，海外并购也迅速升温。