2016年第二季度中国创业投资研究报告

2016年第二季度中国创业投资研究报告
  • 报告类别:VC投资研究报告
  • 出版时间:2016-10-25
  • 报告页码:100页
  • 图表数量:0个
  • 交付方式:电子版
  • 报告价格:1500RMB
咨询电话:400-600-9460

报告介绍

大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布数据显示:2016上半年中国创业投资市场募资活跃度虽然有所下降,但大型机构的募资金额仍然十分庞大,致使募集总额下降幅度并不是很明显。清科集团旗下私募通统计,募资方面,2016上半年中外创业投资机构新募集基金173支,新增可投资于中国大陆的资本量为788.60亿元人民币,单支基金平均募集规模达6.26亿元人民币,单支基金平均募资规模同环比上升幅度很大;投资方面,2016上半年共发生1,264起投资案例,同比下降33.3%,其中1,052起披露金额的交易共计涉及584.95亿元人民币,同比下降12.5%,平均投资规模达5,560.40万元人民币,与2015年同期相比,投资活跃度下降;退出方面,2016上半年共发生1,107笔VC退出交易,其中新三板挂牌成为最主要的退出方式,期间共计发生945笔,占比高达85.4%;IPO和并购退出分别排名第二和第三,分别发生70笔和53笔,剔除新三板挂牌退出后,2016上半年共发生162笔退出,创投机构退出市场并不乐观。

大型基金募资不断,但基金募集活跃度下降

2016上半年中国创业投资市场基金募资活跃度虽然有所下降,但大型机构的募资金额仍然十分庞大,致使募集总额下降幅度并不是很明显。2016上半年中外创投机构共新募集173支可投资于中国大陆的基金,同比下降41.8%,环比下降42.3%;已知募资规模的126支基金新增可投资于中国大陆的资本量为788.60亿元人民币,同比上下降13.6%,环比下降27.2%。2016上半年基金平均募资规模为6.26亿元人民币,同比上升90.7%,环比上升58.8%。中外创投机构经过去年大量募资后,2016上半年基金募集活跃度有所下降,但是像IDG这种大机构仍然募资额十分庞大,如2016年6月底IDG光大控股联合设立目标规模为200亿元人民币的IDG光大产业并购基金,首期已经募集完成100亿元人民币。

1 1H'13-H1'16年中国创业投资机构基金募集情况比较

清科半年报:2016上半年VC募资两极分化明显,大基金募资不断但投资同比缩水

从基金币种来看,2016上半年中国创投市场在募集数量方面,人民币基金仍然比较活跃,共新募集完成160支基金,约占全部新募集基金支数的92.5%;外币基金仅募集完成13支,占比仅为7.5%。从募集金额来看,2016上半年创投市场共募集完成的资金达788.60亿元人民币,其中,人民币基金达548.96亿元人民币,占比为60.6%;外币基金募集金额共239.64亿元人民币,占比为30.4%。平均募资规模方面,外币基金远远高于人民币基金,单支外币基金募资金额达到21.79亿元人民币,远大于单支人民币基金的4.77亿元人民币。

2 H1'16新募基金币种分布(按数量,支)

清科半年报:2016上半年VC募资两极分化明显,大基金募资不断但投资同比缩水

3 H1'16新募基金币种分布(按新募基金金额,人民币亿元)

清科半年报:2016上半年VC募资两极分化明显,大基金募资不断但投资同比缩水

VC投资活跃度下降,投资活动趋于理性

2016上半年中国创投市场共发生投资1,264起,同比下降33.3%;其中披露金额的1,052起投资交易共计涉及金额584.95亿元人民币,同比下降12.5%;在披露案例的全部投资交易中,平均投资规模达5,560.40万元人民币。经过2015年股权投资市场经过疯狂上涨后, 2016上半年创投市场开始回调,中国创业投资市场趋于理性,另外创投机构的投资阶段仍然主要集中在前期,但成熟期的创业企业募资金额很大,如链家网就完成了60亿元人民币的B轮融资,美团点评也在上半年完成高达33亿美元的融资。

4 H1'12-H1'16中国创业投资市场投资总量比较