清科数据:11月VC/PE市场“回温”,投融资额创年度新高

2017-12-22 16:32· 清科研究中心  赵晨 
   
在11月份的投资案例中,通过新三板进行融资的事件共计96起,占比18.0%,环比上涨18.5%;累计金额6.26亿美元,平均投资金额673.09万美元,占比3.7%,环比减少15.7%。

  11月27日,国务院印发《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》。该意见指出,我国工业互联网与发达国家基本同步启动,但总体发展水平及现实基础仍然不高,与建设制造强国和网络强国的需要仍有较大差距。为实现促进我国工业互联网达到世界先进水平的发展目标,《意见》提出支持扩大直接融资比重,引导各类投资向工业互联网领域倾斜。该意见的出台,将进一步为“互联网+”行业的发展提供强有力的支撑,同时,也为工业互联网的投融资市场奠定坚实的基础。

  11VC/PE市场态势火热,环比大幅增长

  根据清科集团旗下私募通数据显示,2017年11月共发生投资案例532起,其中披露金额的案例433起,案例数环比增长73.3%,从投资金额角度看,11月份总投资金额167.52亿美元,平均投资金额3148.87美元,金额环比增加64.3%。11月投资环比大幅增长,已创本年度VC/PE市场投融资额新高。

  图1总投资数量和金额月度走势

清科数据:11月VC/PE市场“回温”,投融资额创年度新高

  来源:私募通 2017.12                                                   www.pedata.cn

  根据私募通数据显示,在11月份的投资案例中,通过新三板进行融资的事件共计96起,占比18.0%,环比上涨18.5%;累计金额6.26亿美元,平均投资金额652.08万美元,占比3.7%,环比减少15.7%。11月份新三板融资金额最高的是泽生科技,募资6216.07万美元,排在第二和第三位的分别是中际联合和坤鼎集团,金额分别近3000万美元。

  图2新三板投资数量和金额月度走势

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  来源:私募通 2017.12                                                   www.pedata.cn

  投资规模保持平稳,小额投资数量占比过半

  根据清科集团旗下私募通数据显示,投资规模不超过1,000.00万美元的小额投资297起(其中小于500,00万美元的案例为239起),占披露金额案例数的68.6%,共计8.54亿美元,金额占比5.1%;投资额在1,000.00万美元到5,000.00万美元之间的案例数共计94起,数量占比21.7%,共计20.57亿美元,金额占比12.3%;规模大于等于5,000.00万美元的案例共计42起,数量占比9.7%,共计138.41亿美元,金额占比82.6%。

  图3 11月中国VC/PE市场投资规模分布

清科数据:11月VC/PE市场“回温”,投融资额创年度新高

  来源:私募通 2017.12                                                   www.pedata.cn

  A轮前融资火热,新三板平稳发展

  根据11月中国VC/PE市场投资轮次统计显示,本月投资总金额167.52亿美元,平均投资金额3148.87美元。投资数量方面,A轮最多,共计投资案例165起,占比31.0%;其次是新三板定增,案例数量为96起,占比18.0%;排在第三位的是天使轮,投资案例共计86起,占比16.2%。投资金额方面,A轮本月累计融资额依然占据榜首,融资额达80.79亿美元;其次是上市定增,金额达31.29美元;B轮融资列居第三,融资额为9.70亿美元。投资规模方面,G轮规模最大,D轮和E轮分别位居第二和第三位。

  表1 2017年11月中国VC/PE市场投资轮次

轮次

案例数

比例

披露金额的案例数

金额(US $M

比例

平均投资金额(US $M

A

165

31.02%

130

8078.79

48.23%

62.14

新三板定增

96

18.05%

93

625.98

3.74%

6.73

天使轮

86

16.17%

59

100.70

0.60%

1.71

B

58

10.89%

49

970.03

5.79%

19.80

Pre-A

58

10.89%

45

173.74

1.04%

3.86

上市定增

22

4.14%

22

3129.19

18.68%

142.24

C

22

4.14%

16

1093.64

6.53%

68.35

种子轮

12

2.25%

9

3.99

0.02%

0.44

D

4

0.75%

4

905.91

5.41%

226.48

E

6

1.13%

4

569.94

3.40%

142.49

F

2

0.38%

1

99.99

0.59%

99.99

G

1

0.19%

1

1000

5.97%

1000

总计

532

100.00%

433

16751.9

100.00%

38.69

  来源:私募通 2017.12                                                        www.pedata.cn

  汽车行业表现抢眼

  11月VC/PE市场投资共涉及21个一级行业,从案例数量上来看,互联网、IT和生物技术/医疗健康分别位列前三,案例数分别为91、90和60,分别占比17.1%、 16.9%和11.3%,累计占比45.3%。投资金额方面来看,排在前三位的行业分别是汽车、连锁及零售以及房地产,金额分别为39.26亿美元、32.11亿美元、29.87亿美元。其中,汽车行业最大融资额案例是:16日,广汽集团获近16亿美元融资,投资方为广州汇垠天粤股权投资基金管理有限公司、广州国资发展控股有限公司等机构。

  表2 2017年11月中国VC/PE市场一级行业投资统计

行业

案例数(披露金额案例数)

案例数占比

金额(US$M)

金额占比

互联网

91 (74)

17.12%

1363.95

8.14%

IT

90 (67)

16.93%

728.95

4.35%

生物技术/医疗健康

60 (51)

11.28%

1204.93

7.19%

机械制造

35 (32)

6.58%

604.35

3.61%

娱乐传媒

43 (34)

8.08%

99.00

0.59%

电子及光电设备

29 (27)

5.45%

272.94

1.63%

电信及增值业务

37 (25)

6.95%

207.25

1.24%

连锁及零售

23 (22)

4.32%

3210.66

19.17%

金融

24 (16)

4.51%

597.84

3.57%

汽车

21 (15)

3.95%

3926.27

23.44%

教育与培训

13 (13)

2.44%

180.84

1.08%

清洁技术

13 (12)

2.44%

56.45

0.34%

化工原料及加工

6 (6)

1.13%

233.74

1.40%

物流

7 (6)

1.32%

38.25

0.23%

能源及矿产

7 (6)

1.32%

338.15

2.02%

建筑/工程

4 (4)

0.92%

104.62

0.62%

纺织及服装

5 (4)

0.75%

107.09

0.64%

房地产

5 (4)

0.94%

2987.37

17.83%

农/林/牧/渔

3 (2)

0.56%

26.49

0.16%

食品&饮料

2 (1)

0.38%

127.81

0.76%

其他

14 (12)

2.63%

334.95

2.00%

总计

532(433)

100.00%

16751.9

100.00%

  
来源:私募通 2017.12                                                   www.pedata.cn 

  北上广保持火热“吸金”态势

  从投资地域上看,11月份发生的532起投资案例,分布在北京、上海、深圳等个省市。其中案例数分布最多的前三个省市分别是北京、上海和深圳,案例数分别为162、91和68起,占比分别是30.5%、17.1%和12.8%,累计占比60.4%。在投资额上,由于汽车、房地产行业最大融资额案例均发生在广东地区,本月广东地区(除深圳)融资额位居榜首,融资额达49.98亿美元,占比29.8%,位居第二和第三位的分别是上海和北京,融资额分别为46.98亿美元和24.37亿美元,占比分别是28.0%和14.6%,累计占比72.4%。

  图4 2017年11月中国VC/PE市场投资地域分布

清科数据:11月VC/PE市场“回温”,投融资额创年度新高

  来源:私募通2017.12                                                    www.pedata.cn

  表3 2017年11月投资地域情况统计

地域

案例数

占比

披露金额案例数

金额(U1S $M)

占比

平均投资金额(US $M)

北京

162

30.45%

132

2436.81

14.55%

18.46

深圳

68

12.78%

57

620.82

3.71%

9.13

广东(除深圳)

25

4.70%

21

4997.94

29.84%

70.59

上海

91

17.11%

72

4697.86

28.04%

64.92

浙江

44

8.27%

33

226.53

1.35%

10.59

江苏

34

6.39%

29

474.29

2.83%

18.87

湖北

19

3.57%

17

589.37

3.52%

45.95

山东

12

2.26%

10

178.09

1.06%

18.01

福建

11

2.07%

7

113.8

0.68%

19.20

河南

7

1.32%

5

33.29

0.20%

6.66

四川

7

1.32%

4

67.68

0.40%

16.92

安徽

7

1.32%

7

68.28

0.41%

9.75

湖南

7

1.32%

6

106.8

0.64%

18.09

天津

6

1.13%

5

74.03

0.44%

13.81

辽宁

6

1.13%

5

73.11

0.44%

25.57

新疆

3

0.56%

2

14.93

0.09%

14.93

重庆

3

0.56%

3

7.8

0.05%

2.60

河北

2

0.38%

2

29.48

0.18%

14.74

江西

1

0.19%

1

266.26

1.59%

199.63

贵州

2

0.38%

1

7.65

0.05%

7.65

海南

1

0.19%

1

127.81

0.76%

127.81

西藏

1

0.19%

1

2.06

0.01%

2.06

宁夏

1

0.19%

1

29.43

0.18%

29.43

陕西

1

0.19%

1

1.47

0.01%

1.47

云南

1

0.19%

1

117.7

0.70%

117.70

其他

10

1.88%

10

1388.61

8.29%

138.86

总计

532

100.00%

433

16751.9

100.00%

32.95

  来源:私募通 2017.12                                                   www.pedata.cn

  11月退出环比巨幅增长,IPO退出金额过百亿美元

  根据清科集团旗下私募通数据显示,11月份共发生退出事件154起,退出金额达109.99亿美元,平均回报倍数2.95倍。本月退出数量环比增长83.3%,金额环比增长49.83%。其中IPO退出125起,占比81.2%,退出金额104.65亿美元,平均回报倍数3.92倍;并购退出共发生3起,占比2.0%,退出金额746万美元;股权转让共发生26起,占比16.9%,退出金额5.27亿美元,平均回报倍数1.97倍。

  表4 2017年11月退出方式分布

退出方式

笔数

占比

退出金额(US $M

比例

平均账面回报倍数

IPO

125

81.17%

10464.79

95.14%

3.92

股权转让

26

16.88%

526.85

4.79%

1.97

并购

3

1.95%

7.46

0.07%

N/A

总计

154

100.00%

10999.1

100.00%

2.95

  来源:私募通 2017.12                                                   www.pedata.cn

  上文引用数据来自清科研究中心私募通:www.pedata.cn。

  私募通是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库,为有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者,以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。

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