清科数据:10月VC/PE投资市场保持平稳发展,B2C现最大笔融资

2017-11-24 09:59· 清科研究中心  赵晨 
   
根据清科集团旗下私募通数据显示,2017年10月共发生投资案例307起,披露金额案例数288起,总投资金额达101.71亿美元,平均投资金额3531.75万美元。 案例数环比减少30.%,金额环比减少3.2%。

  在创业投资和私募股权投资的政策支持和推动下,本月的VC/PE投资市场保持平稳健康发展。在互联网时代的大背景下,我国近年来一直对“互联网+”行业给予大力的政策和资金支持。近日,国务院出台了《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》,明确指出应以供应链与互联网、物联网深度融合”。该意见的出台,进一步为“互联网+”行业投融资持续健康、稳定、积极发展奠定了基础。在形势、政策如此利好的情况下,今年10月互联网行业出现最大单笔融资额达40亿美元。

  10月投资环比有所下降,同比大增

  根据清科集团旗下私募通数据显示,2017年10月共发生投资案例307起,披露金额案例数288起,总投资金额达101.71亿美元,平均投资金额3531.75万美元。案例数环比减少30.%,金额环比减少3.2%。受一系列政策法规的影响,10月份VC/PE投资市场投资金额数增幅巨大,同比增长149.6%,案例数同比增加20.4%。本月在投资案例数和金额环比都减少的情况下,平均投资额环比却增加32.1%。本月金额最大的投资案例为9腾讯投资、Priceline、红杉中国、新加坡政府投资、加拿大养老金直投、挚信资本等联合投资新美大40.00亿美元,占比39.3%,。位居第二的是国投集团中信证券、国信资本等联合投资国投安信,金额近6.19亿美元。中国国新、蚂蚁金服、富智康(富士康)等联合投资旷视科技排在第三位投资金额4.60亿美元。

  图1总投资数量和金额月度走势

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  来源:私募通 2017.11                                                   www.pedata.cn

  在本月的投资事件中,通过新三板进行融资的共81起,累计金额7.43亿美元,平均投资金额918.00万美元,数量占比26.4%,金额占比7.3%,环比减少48.2%。10月份新三板融资金额最高的是贝特瑞,募资近1.10亿美元。其次是华强方特和中天引控,分别募资5918.70万美元和4855.15万美元。

  图2新三板投资数量和金额月度走势

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  来源:私募通 2017.11                                                www.pedata.cn

  VC/PE市场投资规模保持平稳发展

  根据清科集团旗下私募通数据显示,10月份中国VC/PE市场投资规模不超过1000.00万美元的小额投资181起,(其中小于500.00万美元的投资145起),占披露金额案例数的62.8%,共计5.18亿美元,金额占比5.1%;本月投资金额在1000.00万美元到5000.00万美元的案例数共计70起,占比24.3%,共计金额11.76亿美元占比11.6%;本月投资金额大于5000.00万美元的案例数共计37起,占比12.9%,共计金额84.76亿美元,占比83.3%。

  图3 2017年10月中国VC/PE市场投资规模分布

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  来源:私募通 2017.11                                                  www.pedata.cn  

  VC/PE市场F轮现最大规模融资

  根据私募通数据显示,10月份中国VC/PE市场投资轮次统计显示,本月投资总额101.71亿美元,平均投资金额3531.75万美元。投资数量方面,新三板定增数量居于首位,共计81起,占比26.4%;其次是A轮,案例数75起,占比24.4%;天使轮投资排在第三位,案例数48起,占比15.6%。投资金额方面,F轮案例数虽然只有1起,但该起投资金额融资金额达40.00亿美元,使F轮融资金额位居本月第一;上市定增排在第二,融资16.79亿美元;第三位是C轮投资,融资金额13.78亿美元。在投资规模方面,F轮规模最大,C轮和上市定增分别位列第二、第三。

  表1 2017年10月中国VC/PE市场投资轮次

轮次

案例数

比例

披露金额的案例数

金额(US $M

比例

平均投资金额(US $M

新三板定增

81

26.38%

81

743.41

7.31%

9.18

A

75

24.43%

69

842.58

8.28%

12.21

天使轮

48

15.63%

46

84.89

0.84%

1.85

B

42

13.68%

35

1088.58

10.70%

31.09

Pre-A

18

5.86%

18

41.93

0.41%

2.33

上市定增

15

4.89%

15

1679.35

16.51%

111.96

C

15

4.89%

11

1377.97

13.55%

125.27

种子轮

5

1.63%

5

2.41

0.02%

0.48

E

4

1.30%

4

107.60

1.06%

26.9

D

3

0.98%

3

202.71

1.99%

67.57

F

1

0.33%

1

4000.00

39.33%

4000

总计

307

100.00%

288

10171.43

100.00%

35.32

  来源:私募通 2017.11                                                        www.pedata.cn

  B2C行业涌现最大单笔融资额

  10月份VC/PE投资共涉及19个行业,从案例数量来看,IT、互联网、娱乐传媒依旧是本月的投资热门前三行业,其中IT 完成55起案例,互联网完成49起案例,娱乐传媒完成27起案例,占比分别为17.9%、16.0%和8.8%,累计占比42.7%。在投资金额方面,互联网、金融和电子及光电设备排在前三,投资金额分别为54.27亿美元、9.33亿美元和6.17亿美元,占比分别为53.4%、9.2%和6.1%,累计占比68.6%。互联网行业无论在投资案例数量还是在投资金额上都列居前三,并且本月最大融资额也出现在互联网行业内。

  本月最大单笔融资案例的受资方为新美大。10月19日,互联网+生活服务平台美团点评完成了F轮40.00亿美元的融资,此次投资事件,腾讯作为领投,其他投资方包括红杉资本、挚信资本、老虎基金等国内外知名机构。此轮融资后,新美大将在人工智能、无人配送等前沿技术研发上加大投入,进一步推进现代服务业升级。

  表2 2017年10月中国VC/PE市场一级行业投资统计

行业

案例数(披露金额案例数)

案例数占比

金额(US$M)

金额占比

IT

55 (49)

17.92%

566.91

5.57%

互联网

49 (48)

15.96%

5426.97

53.36%

娱乐传媒

27 (24)

8.79%

293.79

2.89%

电信及增值业务

23 (22)

7.49%

365.82

3.60%

电子及光电设备

19 (19)

6.19%

617.12

6.07%

生物技术/医疗健康

19 (17)

6.19%

561.83

5.52%

机械制造

17 (17)

5.54%

173.26

1.70%

金融

19 (15)

6.19%

933.49

9.18%

连锁及零售

16 (15)

5.21%

205.73

2.02%

教育与培训

14 (13)

4.56%

109.04

1.07%

汽车

10 (10)

3.26%

90.94

0.89%

化工原料及加工

8 (8)

2.61%

256.32

2.52%

物流

7 (7)

2.28%

232.88

2.29%

清洁技术

7 (7)

2.28%

44.63

0.44%

建筑/工程

6 (6)

1.95%

214.21

2.11%

房地产

2 (2)

0.65%

3.68

0.04%

食品&饮料

1 (1)

0.33%

3.05

0.03%

纺织及服装

1 (1)

0.33%

15.02

0.15%

其他

7 (7)

2.28%

56.77

0.56%

总计

307(288)

100.00%

10171.43

100.00%

  来源:私募通2017.11                                              www.pedata.cn

  北上广三地依旧是投资最热门地区

  从投资地域上看,10月份共发生307起投资案例,分布在北京、上海、广东等省市,其中,案例数分布最多的前三个省市分别是北京,广东,上海,案例数分别为98起、57起、47起,占比分别为31.9%、18.6%、15.3%。在投资金额上,北京依然位居第一位,上海超过广东位居第二位,投资金额分别为60.67亿美元、12.58亿美元、9.03亿美元,占比分别为59.7%、12.4%和8.9%。

  图4 2017年10月中国VC/PE市场投资地域分布

清科数据:10月VC/PE投资市场保持平稳发展,B2C现最大笔融资

  来源:私募通2017.11                                                    www.pedata.cn

  表3 2017年10月投资地域情况统计  

地域

案例数

占比

披露金额案例数

金额(U1S $M)

占比

平均投资金额(US $M)

北京

98

31.92%

90

6067.44

59.65%

67.42

广东

57

18.57%

54

902.64

8.87%

16.72

上海

47

15.31%

42

1257.58

12.36%

29.94

浙江

21

6.84%

21

269.18

2.65%

12.82

江苏

18

5.86%

17

328.79

3.23%

19.34

山东

11

3.58%

11

53.22

0.52%

4.84

湖北

8

2.61%

7

159.01

1.56%

22.72

四川

7

2.28%

6

9.74

0.10%

1.62

福建

6

1.95%

6

33.00

0.32%

5.50

陕西

6

1.95%

6

397.35

3.91%

66.22

河北

4

1.30%

4

212.35

2.09%

53.09

河南

4

1.30%

4

18.98

0.19%

4.74

安徽

3

0.98%

3

90.04

0.89%

30.01

重庆

3

0.98%

3

6.89

0.07%

2.30

天津

3

0.98%

3

120.60

1.19%

40.2

辽宁

2

0.65%

2

5.74

0.06%

2.87

香港

2

0.65%

2

140

1.38%

70.00

广西

2

0.65%

2

7.50

0.07%

3.75

湖南

2

0.65%

2

1.21

0.01%

0.60

云南

1

0.33%

1

88.28

0.87%

88.28

山西

1

0.33%

1

1.47

0.01%

1.47

吉林

1

0.33%

1

0.44

0.00%

0.44

总计

307

100.00%

288

10171.43

100.00%

35.32

  来源:私募通2017.11                                                   www.pedata.cn

  退出市场整体呈现平稳发展趋势

  根据私募通数据显示,2017年10月共发生退出事件84起,退出金额为23.75亿美元,平均账面回报倍数2.51倍。本月退出数量环比减少39.6%,金额环比增长209.1%,平均账面汇报倍数环比减少38.2%。其中IPO退出68起,占比81.0%,退出金额为6452.00亿美元,占比74.1%,平均回报倍数为2.62;并购退出共14起,占比16.7%,退出金额8.8亿美元,占比12.0%,平均账面回报倍数为4.17;股权转让退出共2起,占比2.4%,退出金额1079.00万美元,占比0.2%,平均账面回报倍数为0.75。

  表4 2017年10月退出方式分布

退出方式

笔数

占比

退出金额(US $M

比例

平均账面回报倍数

IPO

68

80.95%

6451.70

87.89%

2.62

并购

14

16.67%

878.37

11.97%

4.17

股权转让

2

2.38%

10.79

0.15%

0.75

总计

84

100.00%

7340.86

100.00%

2.51

  来源:私募通2017.11                                                    www.pedata.cn

  上文引用数据来自清科研究中心私募通:www.pedata.cn。

  私募通是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库,为有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者,以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。

  清科研究中心于2000年创立,致力于为众多的有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者,以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业的信息、数据、研究和咨询服务。范围涉及出资人、创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购、房地产基金以及TMT、清洁技术、医疗健康、大消费、现代农业、先进制造业等行业市场研究。目前,清科研究中心已成为中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构。清科研究中心旗下产品品牌包括:研究报告、定制咨询、私募通、评价指数等。

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