清科数据:2013年PE市场低开高走 募集金额同比增长36.3%

2014-01-03 11:19· 清科研究中心  郑知行 
   
清科研究中心统计,2013年共有349支可投资于中国大陆的私募股权投资基金完成募集,其中披露金额的339支基金共计募集345.06亿美元,募集数量同比下降5.4%,募资金额同比增长36.3%,募集市场复苏迹象较为明显。

  大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心日前发布2013年中国私募股权投资市场数据统计结果。数据统计显示,2013年中国私募股权投资市场共新募集完成349支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金,募资金额共计345.06亿美元,数量与较去年略有下降,金额同比增长36.3%;从新募基金类型分析,房地产基金为2013年表现最抢眼的基金类型,数量与金额占比均超过总量的三成;从新募基金的币种来看,人民币基金数量仍然占据绝对优势,外币基金募集情况有所回温;与募资情况类似,2013年中国私募股权投资市场投资交易数量与去年相比有小幅缩水,投资金额同比增长23.7%,共发生私募股权投资案例660起,其中披露金额的602起案例共计投资244.83亿美元,房地产成为投资最活跃行业;2013年全年共发生退出案例228笔,其中IPO退出均发生在境外市场,共计发生41笔,并购退出以62笔成为机构最主要退出方式,共占全部退出数量的27.2%。

  募资市场出现回暖迹象,外币基金较前募集活跃

  清科研究中心统计,2013年共有349支可投资于中国大陆的私募股权投资基金完成募集,其中披露金额的339支基金共计募集345.06亿美元,募集数量同比下降5.4%,募资金额同比增长36.3%,募集市场复苏迹象较为明显。其中,进入下半年来,美元基金的募集热度出现回升,不少大型外资机构完成了投向中国/亚洲市场的美元基金;此外房地产基金对募资市场的贡献度占到了三成以上;大型机构LP、国资LP在本年度的募集活动中活跃度上升。

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从新募基金类型角度分析,349支新基金中,成长基金的数量与金额均占一半左右,占比数量较往年有所下降,共计新增基金181支,披露募资金额的172支共计募集188.07亿美元。房地产基金共计新增132支,披露金额的131支共计到位106.67亿美元,包括外币房地产基金4支,共计募集25.20亿美元。2013年,新增并购基金19支,募集资金25.07亿美元,新增夹层基金6支,过桥基金1支,以及以PIPE基金、基建基金为主的其他类型基金10支。

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2013年新募基金包括人民币基金322支, 其中披露金额的313支募资总额为233.26亿美元,外币基金新增27支,披露金额的26支共计到位111.80亿美元。其中,鼎晖投资鼎晖国美元基金V年内募集到位超过18.00亿美元,成为年度最大单支基金。

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投资金额同比增长23.7%,成长资本/房地产/PIPE为主要投资策略

2013年中国私募股权市场共发生投资案例660起,与去年同期相比减少2.9%,其中披露金额的602起案例涉及交易金额244.83亿美元,同比增长23.7%。其中大宗交易的频频发生有效带动了投资金额的增长,共发生投资规模2.00亿美元以上的大型交易15起,涉及金额超过94.00亿美元。

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从投资策略来看,2013年成长资本、PIPE(投资上市公司)、房地产投资三种策略占据全部策略类型的95.0%以上。其中,成长资本431起,房地产投资105起,PIPE投资94起,披露金额的投资交易分别有384起、100起、92起,涉及金额126.12亿美元、63.39亿美元、45.63亿美元。全年还发生并购投资14起,夹层资本7起、过桥投资2起。

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多行业频发大宗交易,北京仍为最热投资地区

2013年,私募股权投资机构所投行业分布在23个一级行业中,房地产行业为最热门行业,共计发生投资交易105起,是唯一投资数量超过三位数的行业。生物技术/医疗健康、互联网电信及增值业务清洁技术等战略新兴产业为热门投资行业第二梯队,所获投资数量均超过40起。农///渔、机械制造能源及矿产化工原料及加工等传统行业紧随其后,投资数量均在25起以上。

投资金额方面,房地产行业凭借5起超过2.00亿美元的大宗交易以63.16亿美元毫无疑问夺魁,排在2-4位的能源及矿产物流互联网行业本年度也有大宗交易发生。值得一提的是,在能源及矿产行业中,国联能源产业基金对中石油管道联合有限公司的240.00亿元巨额出资,为近年来私募股权投资领域最大单笔投资交易。

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从2013年投资交易的地域分布来看,全国共有32个省市区获得投资,其中,北京、上海、江苏、广东、浙江依旧是获得投资数量最多的地区。投资金额方面,内蒙古、重庆、云南等中西部地区所获投资增长较快。

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并购退出占比27.2%,香港主板成IPO主战场

2013年,中国私募股权投资市场共发生退出案例228笔,由于境内IPO经历了历史上最长的空窗期,在主退出渠道阻塞的情况下,退出市场呈现多元化态势。其中并购退出成为最主要的退出方式,发生案例62笔,占全部案例数的27.2%。全年IPO退出案例41笔,全部发生在境外,香港主板实现退出34笔,成为IPO主战场,其中有18笔发生在12月。此外,本年度股权转让与股东回购各发生47笔与38笔,管理层收购发生20笔,另有以房地产基金退出为主的其他方式退出17笔,清算退出3笔。

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从退出行业分布分析,房地产行业获得64笔退出,遥遥领先于其他行业,这主要源于房地产基金存续期较短,2011年左右兴起的房地产基金已基本到退出期。排在2-6位的行业为能源及矿产、生物技术/医疗健康机械制造、互联网、建筑/工程,退出笔数均在10笔以上。

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