清科数据:6月中国企业IPO有所回暖 27家企业造就56笔退出

2012-07-02 13:00· 清科研究中心  王璇 
   
根据清科数据库统计,2012年6月实现IPO的27家中国企业中,有15家企业有VC/PE支持,合计融资13.12亿美元,平均每家企业融资0.87亿美元。

  根据清科数据库统计,2012年6月共有27家中国企业在境内外资本市场完成IPO,合计融资约26.94亿美元,平均每家企业融资1.00亿美元。与上月相比,IPO数量和融资额较上月均有所回升,其中上市数量环比上升22.7%,融资金额环比上升23.7%,与去年同期相比,6月份上市个数同比下降27.0%,融资规模同比下降39.4%。6月份共有5家中国企业成功登陆海外市场,其中东吴水泥、协众国际、华电福新和中国有色矿业登陆香港主板,网格软件集团(Vange Software)在法兰克福证券交易所完成IPO。但是,美国板块依旧未向中国企业打开,6月13日,专注于特种化学品和生物燃料的工业生物技术公司凯赛生物产业有限公司撤销其纳斯达克上市发行计划;6月20日,拉手网宣布向美国SEC提交撤销上市申请;6月底,备受关注的京东商城亦有意向推迟至明年IPO,赴美上市的道路愈加艰难。

  根据清科数据库统计,2012年6月实现IPO的27家中国企业中,有15家企业有VC/PE支持,合计融资13.12亿美元,平均每家企业融资0.87亿美元。合计创造56笔IPO退出,涉及37家VC/PE投资机构,平均账面回报倍数为5.99倍。近期,证监会有关负责人表示将优先审核西部地区企业IPO申请,深交所还成立了专门的西部工作小组来推进西部企业的上市进程。目前排队等候上市的西部企业背后,不乏VC/PE机构的身影,政策的倾斜不但会加速西部企业融资的速度,所涉及的VC/PE机构也可以早日套现获利。预计未来一段时间,西部地区或将成为VC/PE机构重点拓展的地区。

清科数据:6月中国企业IPO有所回暖 27家企业造就56笔退出

  27家中国企业实现IPO 中小企业唱主角

  具体来看,6月份合计27家中国企业完成IPO,其中境内市场22家,占IPO总数的81.5%,合计融资金额约20.11亿美元,占6月融资总额的74.6%,平均每家企业融资约0.91亿美元。6月份中小企业表现抢眼,深圳创业板和深圳中小板合计20家企业上市,占6月IPO总数的74.1%,但也在一定程度上拉低了6月境内市场的平均融资额。境外市场合计5家中国企业实现IPO,占IPO总数的18.5%,融资金额约6.83亿美元,占融资总额的25.4%,平均每家企业的融资额约1.37亿美元,这主要源于6月份成功登陆香港主板的华电福新和中国有色矿业分别筹资3.92亿美元和2.47亿美元,拉高了6月境外IPO企业的平均融资额。

  从交易所来看,境内方面,有13家企业登陆深圳创业板,融资约9.14亿美元,融资额占比33.9%;7家企业挂牌深圳中小企业板,占本月IPO总数的25.9%,合计融资5.25亿美元,融资额占比19.5%;上海证券交易所本月仅有2家企业上市,占6月IPO个数的7.4%,融资规模约5.72亿美元,融资额占比21.2%。香港主板的IPO个数占6月总数的14.8%,融资6.80亿美元,融资额占比25.3%;6月21日,网格软件集团(Vange Software)登陆法兰克福证券交易所,融资2,685,150欧元(约336.82万美元),成为6月唯一一家登陆欧洲板块的中国企业。

  为了促进我国资本市场多层次的发展,6月15日,证监会发布了《非上市公众公司监督管理办法(征求意见稿)》,该意见稿包括不设财务门槛、股东人数可超过200人、不设类似发审委组织、不实行保荐制、简化信息披露、实行分层管理等多项创新,旨在规范场外市场,保障投资者的利益;其中,股东数量限制的突破将会促进“新三板”挂牌企业股票的流动性,VC/PE机构将会获得更加多元化的退出。

  继5月“创业板退市制度”出台后,6月28日,上海证券交易所与深圳证券交易所分别发布《关于完善上海证券交易所上市公司退市制度的方案》和《关于改进和完善深圳证券交易所主板、中小企业板上市公司退市制度的方案》,沪深两市主板及中小企业板上市公司新的退市制度方案正式推出。针对一批绩差公司依靠政府补贴等非经常性损益长期“停而不退”的现象,沪深两市退市方案均增加了扣除非经常性损益的标准;针对“空壳”公司,沪深两市退市方案均新增了净资产、营业收入、非标审计意见等相关退市标准,同时新增了股票成交量、股票收盘价两个退市标准;针对“壳资源”炒作,在恢复上市和重新上市等环节沪深两市退市方案也设立了更细致、更具体的条件。自此,沪深两市各板块的新版退市制度均已发布,如能顺利运行实施,真正完善市场运行机制,淘汰一批绩差企业,将有利于境内资本市场的良性发展。

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清科数据:6月中国企业IPO有所回暖 27家企业造就56笔退出

  从行业来看,按照IPO的个数,电子及光电设备行业名列榜首,共有6家企业成功上市,占6月份IPO总数的22.3%;IT电信及增值业务等8个行业各有2家企业成功IPO,生物技术/医疗健康物流等5个行业各有1家企业成功上市。从IPO融资额来看,清洁技术行业的融资额约为4.95美元,占6月份融资总额的18.5%,成为当月融资额最高的行业;电子及光电设备行业以4.92亿美元的融资总额紧随其后。6月融资规模最高的企业是6月28日成功在香港主板IPO的华电福新,融资规模约为3.92亿美元,占6月融资总额的14.6%。

  6月IPO创造56笔退出 创业板独领风骚

  根据清科数据库统计,2012年6月实现IPO的27家中国企业中,共有15家企业有VC/PE支持,并且其中7家企业的背后潜伏3家或3家以上的投资机构或基金,因此6月IPO退出个数达到56笔,共涉及37家VC/PE投资机构。6月份IPO退出的平均账面回报倍数为5.99倍,相比于最近2个月低于3倍的平均账面回报倍数而言,有较大提升,这得益于本月多家机构或基金受益于早期投资而获得10倍以上的账面投资回报。

  境内方面,6月共有13家VC/PE支持企业实现IPO,合计融资12.85亿美元,平均每家企业融资0.99亿美元,共创造51笔IPO退出,涉及33家VC/PE投资机构,平均账面回报倍数为6.29倍。其中,深圳创业板表现活跃,共有10家VC/PE支持的企业实现IPO,合计创造43笔IPO退出,占本月IPO退出总数的76.8%;除此之外另有1家企业在上海证券交易所上市,2家于深圳中小企业板上市。境外方面,共有2家企业获得机构的支持,分别为香港主板上市的协众国际和登陆法兰克福交易所的网格软件集团(Vange Software),合计融资0.27亿美元。

清科数据:6月中国企业IPO有所回暖 27家企业造就56笔退出

  注:从2009年第一季度开始,清科研究中心海外研究市场范围由原十一个扩大到十三个:包括NASDAQ、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板(原新加坡创业板)、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国交易所主板和创业板、法兰克福证券交易所,其中伦敦证券交易所主板和韩国交易所主板为新增加的市场,特此说明。

 

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