2010年中国并购市场井喷式增长

2011-01-26 10:44·投资  清科研究中心    1
   
摘要大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心对中国并购市场的最新研究显示:2010年,由于国际金融大环境的复苏和中国经济的强劲发展,中国并购市场实现了井喷式增长,共完成622起并购交易,披露价格的501起并购交易总金额达到348.03亿美元。与2009年完成的294起案例相比,同比增长高达111.6%。

  大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心对中国并购市场的最新研究显示:2010年,由于国际金融大环境的复苏和中国经济的强劲发展,中国并购市场实现了井喷式增长,共完成622起并购交易,披露价格的501起并购交易总金额达到348.03亿美元。与2009年完成的294起案例相比,同比增长高达111.6%。

  清科研究中心认为,2010年中国并购市场存在如下四个引人注目的特点:

  中国企业并购数量呈“井喷”

  2010年,在中国经济高速增长的带动下,在国家并购重组相关扶持政策的刺激下,中国企业并购扩张的热情升温。全年各季度完成的并购数量,较2009年各季度均实现成倍增长,交易金额也不断攀升。2010年中国并购市场共完成622起并购交易,同比增长111.6%;其中501起披露价格的并购交易总金额达到348.03亿美元。

2010年中国并购市场井喷式增长
2010年中国并购市场井喷式增长

  海外并购、外资并购“比翼双飞”

  2010年全球经济回暖企稳,在金融危机时期被压抑的并购意图得到了集中释放,而中国作为新兴经济体的主力,无论在海外并购市场还是外资并购市场都表现活跃。2010年,中国企业共完成57起海外并购交易,披露的并购金额达到131.95亿美元,与去年海外并购38起相比,同比增长50.0%。2010年完成的外资并购中国企业交易44起,披露的并购金额仅为22.19亿美元,与去年外资并购33起相比,同比增长33.3%。

2010年中国并购市场井喷式增长
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  房地产能源及矿产行业引领并购狂潮

  2010年,房地产能源及矿产行业并购持续火热。2010年被称为房地产行业的“调控年”,在“调控组合拳”的重重打击之下,房地产企业负隅顽抗,央行一年内六次上调存款准备金率,两次加息,货币政策步入紧缩通道。调控和货币政策增加了房地产企业的资金压力,资金实力薄弱的房地产公司将濒临破产的边缘,成为一些资本实力雄厚的房地产企业并购的对象。受此影响,2010年房地产行业完成的并购交易数量为84起,占并购总量的13.5%;并购交易金额达到25.82亿美元,占并购总额的7.4%。2010年能源及矿产行业完成的并购交易数量为69起,占并购总量的11.1%;并购交易金额高达118.91亿美元,占并购总额的34.2%。2010年中国并购市场完成的10大并购交易,资源性行业的并购事件占据5席。其中,中国海洋石油有限公司以31.00亿美元收购阿根廷的Bridas Corporation的交易成为能源及矿产行业最大规模并购交易。

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  VC/PE相关并购翻倍增长

  2010年,VC/PE在中国创业板市场的IPO退出夺人眼球,虽然上市退出的高回报吸引着风险投资者,但并非每个企业都具备上市条件,也不是每个企业在上市后都能获得价值增长,随着上市审查的日趋严格和有限的上市机会,部分创投和私募股权正调整思路转以更加灵活的并购为主要退出方式。2010年,在清科研究范围内VC/PE相关企业并购共完成91起,同比增长高达116.7%;69起披露价格的并购交易总金额达63.64亿美元。从行业来看,互联网IT行业成为VC/PE相关并购最为活跃的行业,而能源及矿产行业受中国海洋石油有限公司以31.00亿美元收购阿根廷Bridas Corporation交易的影响,成为本年度VC/PE相关并购交易规模最大的行业。

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