2010年共476家中国企业在境内外资本市场上市 创历史新高

2011-01-05 13:38·投资  清科研究中心    1
   
摘要大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布数据显示:随着世界经济企稳复苏,中国经济继续保持平稳而繁荣的增长态势,境内外投资者对市场前景进一步看好,2010年全年中国企业掀起上市狂潮,融资额与上市数量均刷新2007年记录,创造了历史新高。

  大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布数据显示:随着世界经济企稳复苏,中国经济继续保持平稳而繁荣的增长态势,境内外投资者对市场前景进一步看好,2010年全年中国企业掀起上市狂潮,融资额与上市数量均刷新2007年记录,创造了历史新高。

  在清科研究中心关注的海外13个市场和境内3个市场上,2010年共有476家中国企业在境内外资本市场上市,其中包括4家有OTCBB转板到NASDAQ的企业,合计融资1,053.54亿美元,平均每家企业融资2.21亿美元,与2009年同期相比,上市数量增加1.70倍,融资额则增加了92.8%。其中129家企业在境外13个资本市场上市,融资332.95亿美元;境内资本市场则共吸引347家企业上市,融资720.59亿美元。2010年上市的476家中国企业中,221家企业具有创投或私募股权投资机构支持,融资总计395.12亿美元,分别占总量的46.4%和37.5%。其中海外资本市场上市72家,融资128.60亿美元;境内市场149家上市,融资266.52亿美元。

2010年共476家中国企业在境内外资本市场上市 创历史新高
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  海外上市数量和融资额持续增加,融资市场分布较为集中

  2010年中国企业海外上市步伐明显加快。尽管上半年欧洲债务危机对全球资本市场有所影响,但随着欧洲各国采取的相应措施,以及美国市场发出的经济利好数据,海外各资本市场依然走强,各国新股发行有序进行。受此影响,中国企业海外上市日渐活跃,共有129家中国企业在海外六个市场上市,合计融资332.95亿美元。与2009年同期相比,上市数量增加52家,融资额则增加了22.7%。尤其是2010年第四季度的中国企业赴美上市尤为活跃,仅12月6日至11日一周之内,便有5家中国企业挂牌美国市场。

2010年共476家中国企业在境内外资本市场上市 创历史新高

  市场分布方面,2010年中国企业海外上市地点相对集中。129家中国企业分别在香港主板、NASDAQ、纽约证券交易所等6个市场上市,与2009年相比,减少了韩国交易所主板、凯利板、香港创业板3个市场。具体来看,香港主板依然是海外上市的首选之地,共有71家企业选择在香港主板上市,合计融资288.29亿美元,分别占全年中国企业海外上市总数的55.0%和融资总额的86.6%,并且海外融资额十强无一例外,均选择在香港主板上市;纽约证券交易所和NASDAQ分别吸引了22家和23家中国企业上市,分别占上市总数的17.1%和17.8%,两市场的融资额分别为26.28亿美元和12.58亿美元,分别占融资总额的7.9%和3.8%;新加坡主板则有8家中国企业上市,融资2.80亿美元;韩国创业板和法兰克福交易所虽上市数量和融资额均较少,但较2009年同期水平仍有较大提高。

2010年共476家中国企业在境内外资本市场上市 创历史新高
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  行业分布方面,由于中国农业银行于三季度在香港主板上市,使得金融行业遥遥领先,3家上市企业融资额便高达120.54亿美元,分别占上市总数的2.4%和总融资额的36.2%。机械制造清洁技术能源及矿产生物技术/医疗健康行业分列第二至五名,2010年全年分别有7家、11家、11家和12家企业海外上市,融资分别为41.05亿美元、25.70亿美元、20.39亿美元和17.98亿美元。连锁及零售、食品&饮料两个行业的融资额均超过10.00亿美元,分别为13.79亿美元、13.60亿美元。半导体行业的融资额较小,不足1.00亿美元。

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  境内IPO激增,创业板、中小板引领企业融资高潮

  2010年国内经济持续稳健发展,由创业板开闸引起的企业上市浪潮仍在持续,境内企业上市突破2007年的历史记录。全年共有347家企业在境内三个资本市场上市,融资额为720.59亿美元,平均每家上市企业融资2.08亿美元。上市企业数量较去年同期增加了2.51倍,融资额较2009年同期增加1.62倍。

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  2010年,境内上市企业集中于深圳中小企业板和创业板,两市场分别有204家和117家企业上市。但两个资本市场整体融资额相对较小,平均融资额分别为1.52亿美元和1.22亿美元,而上海证券交易所上市的26家企业合计融资267.65亿美元,平均融资额高达10.29亿美元。

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  行业分布方面,中国农业银行光大银行所带领的金融行业稳居融资额榜首,5家上市企业融资148.80亿美元,分别占上市总数的1.4%和融资总额的20.6%;机械制造行业的上市数量最多,全年共有79家企业在中国境内上市,占境内上市企业总数的22.8%,融资额为132.75亿美元,占总融资额的18.4%;电子与光电设备、生物技术/医疗健康化工原料及加工行业位列融资额排名的第三至五位,分别融资59.02亿美元、53.13亿美元、52.30亿美元。

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  VC/PE支持的企业IPO再掀高潮,创业板上市成VC/PE退出主旋律

  随着投资者信心的恢复及对市场前景的看好,创投和私募股权投资机构支持的中国企业境内外上市数量和融资额明显增加。2010年,共有221家具有创投和私募股权投资机构支持的中国企业在境内外市场上市,合计融资395.12亿美元,上市数量和融资额均较2009年同期大幅增长,全年VC/PE支持的上市企业数量增加了144家,融资额增加了1.53倍。

  相比而言,VC/PE支持的中国企业在境内资本市场上市占绝对优势。由于境内中小板与创业板的高市盈率与市场估值影响,境内共有149家VC/PE支持的企业上市,较海外市场多出77家。在境内上市的企业这149家企业中,平均背后有2.家VC/PE机构支持。在整体市场估值偏高的情况下,VC/PE投资机构获得了较高的投资回报。尤其是随着创业板的稳定发展以及VC/PE机构的日益活跃,创业板市场已成为VC/PE退出的重要渠道。

2010年共476家中国企业在境内外资本市场上市 创历史新高
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  注:①从2009年第一季度开始,清科研究中心《中国企业上市研究报告》系列中的海外研究市场范围由原十一个扩大到十三个:包括NASDAQ、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板(原新加坡创业板)、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国交易所主板和创业板、法兰克福证券交易所,其中伦敦证券交易所主板和韩国交易所主板为新增加的市场。