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2010年二季度VC新募38亿美元,外币基金有所回升

涉及行业:投资行业

  大中华区着名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布数据,进入2010年第二季度以来,欧洲债务危机不断深化,美国经济复苏乏力,全球经济回暖的不确定性进一步加大。中国经济增长继续维持良好态势,市场自发性投资取代政府投资成为主导,结构调整力度不断增强。在此背景之下,2010年第二季度中国创业投资市场新募基金数基本持平,募集金额则跳跃式增长,美元基金重夺主导地位;投资总量大幅上涨,投资案例数与金额均创金融危机以来新高;互联网行业仍是投资热点,生技/医疗行业备受关注;退出活动小幅增加,IPO继续保持活跃。

  据清科研究中心统计,2010年第二季度,中外创投机构共新募基金30支,其中新增可投资于中国大陆的资本量为38.15亿美元;从投资方面来看,本季度共发生172笔投资交易,其中已披露金额的139笔投资总量供给9.19亿美元;从退出来看,本季度共有73笔VC退出交易。

  该数据和结论主要来自清科研究中心的中国创业投资2010年第二季度调研和《2010年第二季度中国创业投资研究报告》。本研究中心自2001年起对中国创业投资市场进行季度和年度全国范围(含外资)调研与排名,并推出季度和年度研究报告。

  募资总量跳跃式增长,外币基金占比回升

  2010年第二季度,中国创投市场新募基金数略有回调,而募资总额则呈现跳跃式增长,达到2008年以来的最高值。本季度,中外创投机构新募集基金数共计30支,环比减少3.2%,但同比涨幅高达57.9%;新增可投资于中国大陆的资金额为38.15亿美元,环比同比均有大幅增加,涨幅分别为89.6%和175.2%。(见图1)

2010年二季度VC新募38亿美元,外币基金有所回升

  自金融危机以来,人民币基金在中国创投市场迅速崛起,大有赶超外币基金的势头。但随着全球经济回暖以及外资LP对中国市场的信心增强,外币基金在本季度按募集基金数量计算小幅回升,按募资金额计算则赶超人民币基金,重夺领先地位。从新募基金个数来看,2010年第二季度新募集的30支基金中,人民币基金共25支,达到总数的83.3%;外币新募基金为5支,占比为16.7%;从募资金额来看,人民币基金募资金额为14.15亿美元,占总数的37.1%;外币基金募资金额为24.00亿美元,占募资总额的62.9%。(见图2和图3)

2010年二季度VC新募38亿美元,外币基金有所回升

2010年二季度VC新募38亿美元,外币基金有所回升

  投资总量大幅上涨,达到危机后峰值

  2010年第二季度,中国创投市场共发生172笔投资案例,其中已披露金额的139笔投资总量共计9.19亿美元,投资案例数与金额均为2008年四季度以来的最高值,体现出我国创投产业良好的复苏态势。但对比2008年各季度投资情况,可以看出中国创投市场投资活跃度依然存在一定上升空间。募资与投资具有水涨船高的联动效应,基于本季度募资总量的跳跃式增长,可以预期下半年中国创投市场的投资有望继续上升。(见图4)

2010年二季度VC新募38亿美元,外币基金有所回升

  互联网回归热点  生技/健康备受关注

  2010年第二季度互联网行业继续延续了上一季度的领先态势,投资案例数24起位列榜首,投资金额1.32亿美元屈居第二。据CNNIC数据,中国互联网普及率从2007年的16%增长到2009年底的28.9%,显示出巨大的成长潜力。随着电子商务网络营销的发展成熟,以及网络游戏网络社区等互联网服务业的深入人心,互联网行业将孕育更多的投资机会。

  随着《促进生物产业加快发展的若干政策》的发布、新医改方案的实施等利好因素刺激,以及全民健康意识的提高,中国生物技术/医疗健康行业投资发展也迎来重要发展机遇。本季度生物技术/医疗健康受到的关注度提升,投资案例数为20起,投资金额达1.40亿美元,较之于一季度数据分别上涨122.2%和224.6%。(见图5和图6)

2010年二季度VC新募38亿美元,外币基金有所回升

2010年二季度VC新募38亿美元,外币基金有所回升

  从投资阶段来看,与往季分布格局基本相同,扩张期企业仍然最受创投关注。本季度共107笔扩张期企业投资,获投总额为5.79亿美元,占比分别为62.2%和63.0%,较上季度占比进一步上升;处于初创期企业共发生32笔投资,占总数的18.6%,比上季度19.5%的比重有所下降;处于成熟期企业投资案例数为32笔,占比为9.8%。(见图7)

2010年二季度VC新募38亿美元,外币基金有所回升

  从投资规模来看,2010年第二季度主要以较小规模投资为主。本季度披露金额的139起投资案例中,规模小于500.00万美元的投资共有79起,所占比重达一半以上;规模介于500.00万美元与2,000.00万美元之间的投资共有52起,占比37.4%。(见图8)

2010年二季度VC新募38亿美元,外币基金有所回升

  退出活动小幅增加,IPO继续保持活跃

  2010年第二季度,中国创投市场共发生73笔退出交易,较上一季度小幅增长。其中,28家上市企业涉及共计66笔IPO退出交易,占退出总数比重为90.4%,与上季度基本持平;另外,股权转让和M&A退出各有3笔和4笔,占比分别为4.1%和5.5%。(见图9)

2010年二季度VC新募38亿美元,外币基金有所回升

  从退出行业分布来看,2010年二季度中国创投市场上退出交易共分布于13个一级行业中,其中IT机械制造行业继续保持领先地位,发生的退出交易数分别为17笔和12笔,均为IPO退出。化工原料及加工清洁技术分列第三位和第四位。在非IPO退出的交易中,3笔股权转让退出分别发生在金融、电信及增值服务业、化工原料及加工行业,4笔M&A退出发生在互联网、生物技术/医疗健康、以及其他行业……(见图10)

2010年二季度VC新募38亿美元,外币基金有所回升

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